Благодаря новому механизму рефинансирования банков больше поддержки получит малый и средний бизнес и вырастет востребованность созданного в 2014 году Агентства кредитных гарантий.

Центробанк в ближайшее время введет новый механизм рефинансирования банков: средства от регулятора можно будет получить, отдав ему в залог займы малым и средним предприятиям, выданные под гарантии Агентства кредитных гарантий (АКГ). Как рассказали «Известиям» в пресс-службе ЦБ, соответствующие изменения в нормативные акты ЦБ (положение 312-П) уже внесены и вступят в силу в ближайшие недели: документы находятся на регистрации в Минюсте.

В недавно принятом указании 3546-У говорится, что залогом по кредитам ЦБ могут быть займы среднему бизнесу только первых двух категорий качества (всего их пять). Первая, высшая категория качества — это так называемые стандартные ссуды, по которым нет кредитного риска. Вторая категория качества — это «нестандартные» ссуды, по ним вероятность дефолта заемщика составляет 1-20%. Что касается кредитов малому бизнесу, то ЦБ будет их принимать в залог только если они относятся к первой категории.

ЦБ будет принимать в залог и валютные, и рублевые кредиты, гарантированные Агентством кредитных гарантий (создано в мае 2014 года). Заемщики по таким кредитам должны быть, конечно, резидентами РФ и заниматься нефинансовой деятельностью. Максимальный объем гарантии АКГ — 1 млрд рублей; в целом госвзнос в агентство составил 50 млрд, и по данным на февраль, объем кредитов, выданных под гарантии АКГ, составил всего 1,3 млрд рублей. АКГ гарантирует 50% суммы кредита банка. Воспользоваться новым каналом получения ликвидности от ЦБ смогут не более 40 банков — партнеров АКГ (большинство из них — крупные, входят в топ-50 по активам). Список таких банков опубликован на сайте АКГ.

Со ставкой под залог таких кредитов банкам (они будут выдаваться на 3 месяца) регулятор еще не определился, а опрошенные источники дают разные значения. Как отметил источник, близкий к ЦБ, она будет примерно на уровне ключевой ставки Банка России (сейчас 14% годовых). По словам предправления АКГ Галины Изотовой, ставка по кредитам в рамках нового механизма по срокам на три месяца составит 14,25% годовых. По информации Дарьи Исаковой, главного экономиста компании «Открытие Капитал», начальник главного управления рынка микрофинансирования и методологии финансовой доступности ЦБ Михаил Мамута указывал на ставку в 6,5% годовых — такая же ставка действует в рамках механизма рефинансирования банков ЦБ под кредиты, обеспеченные залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, предоставляемым МСП-банком — «дочкой» ВЭБа.

Зампред МСП-банка Максим Скочко сказал «Известиям», что ставка, по которой ЦБ планирует рефинансировать банки в рамках нового механизма, составит 6,5% годовых. Судя по всему, в диапазоне 6,5-14,25% годовых будет что-то среднее.

— Безусловно, мы заинтересованы в том, чтобы ставка была снижена, — говорит Изотова. — Чем она ниже, тем более доступными становятся кредитные ресурсы и для конечного предпринимателя — субъекта МСП. Сама возможность рефинансироваться — это хороший инструмент, позволяющий банкам получить фондирование. Мы рассчитываем, что новый механизм будет востребован. АКГ, предоставляя гарантию по кредиту для МСП, разделяет риски с банками.

Изотова говорит, что 70% заявок на получение гарантий АКГ — на сумму до 15 млн рублей. Это логично, учитывая масштаб бизнеса заявителей. Но никто не отменяет то, что данный сегмент нужно кредитовать, о чем часто напоминают первые лица страны: малый и средний бизнес приносит ВВП 15%, но Россия хотела бы увеличить этот показатель до 50-60%, как это принято в развитых странах. В стране около 1 млн компаний МСБ, в них работают 20 млн человек. С 2009 по 2014 год объем кредитования сегмента вырос с 3 трлн до 7,6 трлн рублей. Как писали «Известия», после повышения ключевой ставки ЦБ в декабре 2014 года с 10,5 до 17% годовых кредитование сегмента МСБ остановилось, хотя резкое снижение показателя фиксировалось еще летом 2014 года.

— Если за январь 2014 года компании МСБ получили кредиты на сумму 495,8 млрд рублей, то за январь 2015 года — на 38,2% меньше, всего 306,4 млрд рублей, — говорит начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. — Еще сильнее сократилось кредитование индивидуальных предпринимателей: если за январь 2014 года они получили кредиты на сумму 38,2 млрд рублей, то за январь 2015 года — на 55,4% меньше, всего 17 млрд рублей. В результате происходит снижение общей задолженности субъектов малого и среднего предпринимательства: на 1 февраля она за год сократилась на 3,3%. В то же время происходит ускорение роста просрочки: на 1 февраля 2015 года она за год выросла на 1%, тогда как на 1 февраля 2014 года — только на 1,2%. Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов субъектам МСБ на 1 февраля 2015 года достигла 8,6%, что значительно выше доли просрочки в корпоративном кредитном портфеле, составлявшей на эту дату 4,7%. Ставки субъектам МСБ находятся в диапазоне 19-23% по обеспеченным кредитам. Такой уровень неподъемен для большинства бизнесов и неминуемо приведет к массовым дефолтам.

Так что новый механизм рефинансирования от ЦБ — помощь скорее не банкам, а именно малому и среднему бизнесу.

— На текущий момент суммы кредитов, выданные под гарантии АКГ, незначительны, — комментирует главный аналитик Бинбанка Наталия Шилова. — Так как АКГ начало свою работу лишь во второй половине года, то пока оно успело выдать гарантий на сумму порядка 1 млрд рублей — для банковского сектора эта сумма незначительная с точки зрения возможности рефинансирования. К 2019 году агентство планирует выдать гарантий до 350 млрд рублей — сумма с точки зрения возможности ее рефинансирования для банковского сектора также несущественна. Скорее данный механизм призван не облегчить проблемы банков с фондированием, а стимулировать рост кредитования МСБ. Банки берут у ЦБ кредиты главным образом под залог ценных бумаг (РЕПО) и кредиты под нерыночные активы — векселя, поручительства других банков и пр.

Президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян констатирует: более половины кредитов малому и среднему предпринимательству предоставляются на срок меньше года, то есть фактически на пополнение оборотных средств.

— А инвестиции в основные средства малые предприятия производят прежде всего за счет собственных ресурсов, потому что существующие ставки по ссудам для большинства из них неподъемны (в настоящее время они достигают 25%), — сетует Тосунян. — Соответственно, для успешного развития малого бизнеса требуется сократить ставки по кредитам и увеличить срочность ссуд. Очевидное направление работы — снизить стоимость фондирования для банков, расширить их ресурсную базу за счет возможностей рефинансирования. Конечно, на стадии запуска механизма сроки его будут достаточно короткими. В перспективе, по оценке АРБ, целесообразно удлинить их до полугода. Что касается ставки, то в связи с нерыночным характером активов она, скорее всего, будет около 10% годовых.

Некоторые банки, в том числе крупные государственные, приветствуют нововведения, отмечая, что в текущих условиях появление любого дополнительного канала ликвидности будет иметь позитивный эффект — ведь в условиях западных санкций финансирование ЦБ осталось одним из немногих источников фондирования банков.

— В текущей рыночной ситуации высокой стоимости привлечения ресурсов для банков любой механизм получения относительно дешевого фондирования привлекателен, — отмечает вице-президент, замдиректора департамента обслуживания клиентов малого бизнеса ВТБ24 Спартак Солонин. — Он позволяет выдавать кредитные средства малому бизнесу по более низким ставкам. С учетом использования механизма гарантирования кредитов АКГ, по которому мы активно работаем, ставки по кредитам МСБ становятся еще более привлекательными. Безусловно, хотелось бы иметь возможность привлекать такие ресурсы на срок 2-3 года по ставке 7-9%. Это дало бы возможность выдавать кредиты малому бизнесу на сроки 3-5 лет по ставке 11-13%. Важно помнить, что краткосрочное кредитование МСБ связано в первую очередь с пополнением оборотных средств, долгосрочное — с инвестициями. Поэтому важно понимать цели программы — покрытие текущих издержек или развитие МСБ с точки зрения открытия новых направлений бизнеса, создания новых рабочих мест, развития технологий.

Егор Иванов, аналитик Национального рейтингового агентства отметил, что в рамках нового механизма предъявляются довольно жесткие требования к качеству кредитов МСБ и далеко не каждый кредит можно будет предоставить в залог.

— Ссуд, классифицированных в 1-ю категорию качества, очень мало, они в основном классифицируются во 2-3-й категориях (3-я категория — это кредиты, по которым есть значительный кредитный риск, 21-50%), — указывает Иванов.

Поэтому, по словам Скочко из МСП-банка, значительная доля портфелей МСБ останется вне рамок предлагаемой программы.

— Второй минус — рефинансированию будут подлежать только «короткие» кредиты, прежде всего торговым компаниям, — говорит Скочко. — И опять производственный сектор (кредиты минимум с трехлетним сроком окупаемости) останется неохваченным. По аналогичной ставке в 6,5% МСП-банк получает рефинансирование в ЦБ под залог портфелей наших банков-партнеров. Но в дальнейшем банки-партнеры устанавливают свою маржу по данным кредитам (сейчас — порядка 12,8% годовых). В рамках нововведений с участием АКГ этот показатель не будет ниже. Но по механизму с участием МСП-банка конечные заемщики получают в основном «длинные» ресурсы: более 75% портфеля выдано на срок более 3 лет.