При планировании инвестиционных стратегий на следующий год бизнесу придется считаться с новыми реалиями в мировой экономике: усилением позиций США, возможностью нового витка кризиса в еврозоне и началом долгосрочного инфляционного тренда в конце 2012 года. Наиболее привлекательными для инвесторов при таком раскладе должны стать ныне недооцененные активы — металлургия и производства с нуля.
По мнению экспертов Mercer, основную ставку в 2012 году инвесторы должны сделать на грамотное управление рисками. «Похоже, в 2012 году инвесторам придется в первую очередь думать о мировой борьбе за приличный экономический рост и об угрозе дальнейших потрясений», — говорится в отчете консалтинговой компании.
«Несмотря на сегодняшнее уныние, удачные капиталовложения возможны, если инвесторы смогут управлять рисками. Это внесет внушительный вклад в результат инвестиций по итогам года», — считают аналитики.
В анализе инвестстратегий на 2012 год Mercer указывает несколько базовых пунктов, на которые инвесторам необходимо обратить особое внимание при планировании. Во-первых, аналитики советуют учитывать усиление экономики США, а также стран с формирующимися рынками, которые могут обеспечить приличный рост мировой экономике. С другой стороны, для мировой экономики как никогда велика угроза нового витка кризиса в Европе. Скоординированные стратегические действия политиков и финансовых авторитетов могут ненадолго ослабить ощущения кризиса, но они также могут вызвать долгосрочную инфляцию, а значит, на рынки хлынет ликвидность.
«2011 год показал, что незыблемость еврозоны — миф», — подчеркивает начальник аналитического отдела ИК «Грандис Капитал» Денис Барабанов. «Наглядная разница между еврозоной и США стала еще одним плюсом для доллара и американских гособлигаций и минусом для евро и европейских бондов», — говорит эксперт. Он, как и аналитики Mercer, одними из главных тенденций 2012 года называет сохранение низких темпов роста мировой экономики, рецессию Европы и сравнительно неплохую форму экономики США.
В конце следующего года мир ждет «новый виток инфляционного давления» и «сохранение высокой напряженности на Ближнем Востоке», говорит г-н Барабанов. Поскольку у стран G20 практически не осталось инструментов для борьбы с кризисными явлениями, возможности для поддержки мировой экономики будут ограничены.
Начальник отдела производственного аудита АКГ «МЭФ-Аудит» Александр Победаш уверен, что «спекуляции, желание рисковать с целью быстрой наживы не исчезнут, какой бы кризис ни разгорался», а популярность стратегий напрямую будет зависеть от развития событий в Европе, США и Китае. Эксперт отмечает, что привлекательными для инвесторов будут ныне недооцененные активы, например российская металлургия. Кроме того, выгодными будут «инвестиционные проекты, направленные на создание новых производств, сопутствующей инфраструктуры», которые позволят обеспечить приемлемую доходность в будущем.