Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Нефть дорожает, но промышленные металлы торгуются разнонаправленно. Азиатские индексы торгуются без единой динамики. Китай сообщает о сокращении выявленных случаев COVID-19. AUD, CAD, NZD слабеют относительно доллара в пределах 0,25%, а индекс доллара торгуется без существенных изменений. На старте дня можно ждать от российского рынка нейтральной динамики, а вот рубль способен удержаться от ослабления на фоне аукциона ОФЗ и дорожающей нефти. Хотя больших достижений от рубля ждать не стоит.

Вновь полетят самолёты, а с ними акции "ВСМПО-Ависма". По итогам торгов 26 января индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 3390,76 п., а РТС вырос на 0,77% до 1422,95 п. В течение дня рынок боролся со своей ориентацией на Азию, или Европу. Если Азия звала к падению, то Европа настаивала на росте. Был выбран нейтральный вариант снижения рублёвого индикатора и рост долларового РТС. К вечеру нефть также предложила негативный сценарий, так как не удержала уровень $56 за баррель Brent. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 80,262 млрд рублей, что заметно меньше 107 млрд рублей накануне. Аутсайдером дня стал транспортный сектор, потерявший 0,7%. "Аэрофлот" сообщил о падении авиаперевозок в 2020 году на 50,3% из-за обвала зарубежных перевозок на 77,9%. Лидером дня стал сектор телекоммуникаций (+0,92%). Сектор нефти и газа потерял 0,36%.

День вновь оказался насыщен новостями корпораций. Бумаги "ВСМПО-Ависма" подорожали на 3,39%. "ВСМПО-АВИСМА" и Boeing подписали долгосрочный контракт на поставку титановой продукции. В соответствии с условиями контракта, "ВСМПО-АВИСМА" будет поставлять компании Boeing и её поставщикам титановые поковки с целью обеспечения потребностей в изготовлении гражданских самолётов различных моделей 787 Dreamliner, 777, 767 и 737. Таким образом, можно говорить о том, что кризисный 2020 год окончательно остаётся позади для российского производителя титана.

Бумаги ММК потеряли около 0,6%. В IV квартале компания увеличила выпуск стали на 14,9% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Продажа товарной продукции выросла на 11,1%. Однако за весь 2020 год объём выплавки стали сократился на 7,1%, а продажи товарной продукции упали на 5%.

АФК "Система" подорожала на 0,6%. Менеджмент предлагает удвоить размер дивидендов за 2020 год. Компания также не собирается уменьшать свои доли в ключевых бизнесах МТС (50,15%), OZON (33,1%) и "Эталон" (25,6%).

По Etalon Group также появилась новость о том, что Prosperity Capital Management купила через глобальные депозитарные расписки 5,34% акций группы. Etalon Group также объявила о стратегическом партнёрстве с дом.рф, что позволит ей выпускать биржевые инфраструктурные облигации для финансирования комплексной застройки территорий. Лидерами в составе индекса МосБиржи были "Алроса" (+2,9%), "ПИК" (+1,5%), Mail.ru Group (+1,3%). Слабее всех были OZON Holdings (-3,3%), "ЛУКОЙЛ" (-2,4%) и Polymetal (-1,9%).

Рубль реагирует на улучшение прогноза по экономике РФ. Рубль провёл довольно волатильный день, двигаясь в коридоре 74,935 и 75,79 за доллар. К вечеру казалось, что россиянин сможет показать существенное укрепление, как CAD, AUD и NZD, вернувшись под отметку 75,0. Однако страхи по поводу санкционной риторики с Запада всё же сохраняются, а внутренних факторов пока недостаточно для уверенного наступления. Впрочем, в среду 27 января Минфин предложит инвесторам ОФЗ-Ин выпуска 52003 с погашением 17 июля 2030 года в объёме остатков, доступных для размещения в данном выпуске. Вероятно, что объём размещения будет заметно выше, чем на аукционах ОФЗ-ПД в предыдущие недели. Также немного позитива пришло от МВФ. Фонд улучшил прогноз роста экономики РФ до 3,0% в 2021 году по сравнению с 2,8% в предыдущем октябрьском прогнозе. Падение ВВП РФ в 2020 году МВФ оценивает в 3,6%. Однако рост мировой экономики составит 5,5% по сравнению с 5,2% в предыдущем прогнозе. Ожидания роста в 2022 году на уровне 4,2% были оставлены без изменений. . . Примечательно, что прогноз по экономике еврозоны ухудшен до 4,2% с 5,2% на 2021 год. Последнее для рубля менее приятные ожидания, так как Европа всё ещё остаётся ключевым торговым партнёром РФ. К вечеру вторника доллар слабел на 0,37% до 75,08, а евро на 0,08% до 91,38.

Инфляция американского жилья ускоряется. Торги в США завершились незначительным снижением индексов. Сумасшествие в акциях GameStop продолжается. Цена бумаги поднялась на 92,71% без видимых корпоративных причин. Однако происходят и более серьёзные вещи. Экономический советник президента Джо Байдена Брайан Дис заявил, что в Белом Доме могут пересмотреть свой подход к вопросу того, кто будет иметь право на получение прямых выплат государства в случае поддержки пакета "спасения Америки". Как минимум, в прямых выплатах нуждаются почти 10 млн американцев, арендующих жильё, которые испытывают сложности с финансированием своего дальнейшего проживания. Впрочем, сам президент Джо Байден готов расширить список безработных. Его очередной исполнительный приказ касается запрета на продление контрактов с частными тюрьмами. Однако проблемы возникают не только с проживанием в тюрьмах. Рост цен на недвижимость ускоряется. За ноябрь цены на дома в США выросли на 1%, а в годовом выражении рост достиг уже 11% по сравнению с 10,3% в октябре. Однако потребители пока чувствуют себя вполне неплохо. Индекс потребительского доверия от Conference Board вырос в январе до 89,3 п. с 87,1 п. в декабре.

В плане корпоративных историй день не был безнадёжным. General Electric (+2,73%) смогла превзойти ожидания по выручке, но не по прибыли. Однако рынок был приятно удивлён размером свободного денежного потока на конец года. Сильные отчёты предоставили Johnson and Johnson (+2,71%), а также 3M (+3,26%). После закрытия торгов Microsoft (+1,22%) сообщила о росте выручки в прошедший квартал на 17% по сравнению с 12% ростом в предыдущие три месяца. В разрезе секторов самый сильный рост показал сектор недвижимости (+1,14%), а самые большие потери были в энергетике (-2,12%). Самый сильный рост в составе S&P 500 показали бумаги Lumen Technologies Inc. (+28,09%), Fox Corp. Class B (+8,87%), и Fox Corp. Class A (+8,85%). Слабее всех были Enphase Energy Inc. (-7,59%), Freeport-McMoRan Inc. (-6,8%) и AES Corp. (-6,37%). По итогам дня: DOW JONES – 30937,04 п. (-0,07%), NASDAQ – 13626,06 п. (-0,07%), S&P 500 – 3849,62 п. (-0,15%).

Прошедший год оказался положительным для прибыли китайской промышленности. Азиатские рынки преимущественно торговались без особой уверенности. МВФ, как мы уже писали выше, повысил прогноз роста мирового ВВП в текущем году. Для Китая ожидания были снижены с 8,2% до 8,1%, но это выше среднего показателя роста в мире на уровне 5,5%. В 2020 году прибыль китайских промышленных предприятий выросла на 4,1%. Индекс доллара торговался без существенных изменений после падения накануне до 90,17 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США удерживалась вблизи 1,04%. К 8:40 мск: NIKKEI 225 – 28606,32 п. (+0,21%), Hang Seng – 29473,11 п. (+0,28%), Shanghai Composite – 3569,58 п. (+0,00%).

Снижение запасов в США и улучшение китайской статистики по COVID-19 взбадривает нефть. Нефть дорожала на торгах в Азии. По данным отраслевого института API, на неделе до 22 января коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,3 млн бар. Запасы бензина увеличились на 3,1 млн бар., а дистиллятов на 1,4 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут сокращения запасов на 1,7 млн бар., а также увеличение запасов бензина на 1,2 млн бар. и сокращение дистиллятов на 0,8 млн бар. Китай дополнительно порадовал рынок цифрами по выявленным случаям COVID-19. В понедельник число новых заболевших составило всего лишь 75 человек, что является минимумом за две недели. К 9:00 мск: Brent – $56,04 (+0,72%), WTI – $52,99 (+0,72%), Золото – $1849,3 (-0,09%), Медь – $7971,94 (-0,10%), Никель – $18160 (+0,57%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 10:00 мск – индекс потребительского климата Германии (Gfk); в 16:30 мск – заказы на товары длительного пользования в США; в 18:30 мск – Отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктам; В 22:00 мск решение ФРС по ставке; в 22:30 мск – пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Кочетков Андрей, ведущий аналитик "Открытие Брокер"