Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит
Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит
Регистрация
Подписка на новости

Дефолт

28.01.2019 Печать Email

Под дефолтом понимают нарушение любых обязательств: отступление от политических и дипломатических договоренностей, неисполнение торговых соглашений.

Дефолт – это:

  • Неплатежеспособность государства, организации или физического лица.

  • Невыполнение долговых обязательств в установленный срок.

  • Предоставление должником заведомо ложной информации.

  • Нарушение условий выпуска ценных бумаг, получения кредита (займа), и других соглашений по привлечению денежных средств.

  • Прекращение бизнеса должника, банкротство, несостоятельность.

Виды дефолтных ситуаций

На практике выделяют следующие виды дефолта:

  • технический дефолт;

  • суверенный дефолт;

  • корпоративный дефолт;

  • перекрестный дефолт.

Технический дефолт

Технический дефолт возникает из-за наличия временных трудностей.

Причинами технического дефолта могут быть сбой платежной системы или непредвиденные обстоятельства.

Обычно ситуация быстро исправляется и не имеет последствий.

Суверенный дефолт

Под суверенным дефолтом понимается неспособность государства-должника выполнять свои денежные обязательства.

К суверенному дефолту приводит спад экономики, в результате чего страна приостанавливает выплату внешних долгов.

Последствия суверенного дефолта носят долговременный характер и представлены экономическим застоем, потерей авторитета у международных кредиторов, обесцениванием национальной валюты, дефицитом инвестиций, сокращением финансовых потоков от экспорта, снижением ВВП и непрерывными судебными разбирательствами.

Корпоративный дефолт

Корпоративный дефолт появляется, когда страна, предприятие или частное лицо не в состоянии выплачивать проценты по облигациям.

Корпоративный дефолт считается фактическим банкротством, то есть признанию должника несостоятельным банкротом в судебном порядке.

Иными словами можно сказать что, корпоративный дефолт – это дефолтная ситуация, при которой должник защищается в суде от давления кредиторов.

Перекрестный дефолт

Перекрестный дефолт появляется в результате подписания кредитного договора с определенными условиями, когда невыполнение конкретных пунктов по одному кредитному договору приводит к невыполнению обязательств по иным кредитным программам.

Причины дефолта

Главной причиной дефолта является несбалансированность доходов и расходов должника.

Причины дефолта государства

Причины дефолта государства заключаются в следующем:

  • Непродуманная экономическая стратегия. В результате наступает экономический кризис, приводящий к несбалансированности государственного бюджета;

  • Несбалансированная политика наращивания внешней и внутренней задолженности или обеих сразу;

  • Резкое снижение доходной базы бюджета при росте бюджетных расходов. Теневая экономика и высокие налоговые ставки отрицательно влияют на наполнение государственного бюджета. В результате снижения доходов государство вынуждено компенсировать недостающие средства кредитованием у международных кредитных организаций, что увеличивает внешний долг;

  • Экономический кризис из-за внешнеполитических причин;

  • Резкая смена внутриполитического курса с сознательным отказом от выплаты долгов. Такие перемены из-за резкой смены политического режима сильно влияют на экономику страны, приводя к стадии регресса, что влечет стремительное сокращение поступлений в казну;

  • Форс-мажорные обстоятельства. Непредвиденные обстоятельства: военные действия на территории страны, мировой кризис и другие, не прогнозируемые явления заканчиваются дефолтом или полным банкротством страны.

Причины дефолта компании

К основным причинам, из-за которых организация становится неплатежеспособной, можно отнести:

  • резкий рост конкуренции в сфере деятельности компании;

  • непродуманная рискованная политика руководства компании в части получения кредитов или займов без осуществления расчета возможных рисков по неуплате задолженности;

  • рост просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;

  • нестабильность валютных курсов, которая может привести к резкому повышению стоимости импортного оборудования/продукции необходимой для осуществления деятельности предприятия;

  • перебои с поставками сырья, из-за которых предприятие не в состоянии вовремя производить и реализовывать продукцию, чтобы получать прибыль и рассчитаться с кредиторами и инвесторами.

Последствия от дефолта

Неплатежеспособность страны ведет к следующим тяжелым последствиям:

  • Снижается финансовый рейтинга государства. Отказ от долговых выплат отрицательно сказывается на финансовом рейтинге страны. Рынок кредитов полностью независимый. Поэтому никто не в силах заставить кредитовать отказавшееся от выплат государство. Без финансовой страховки стране приходится рассчитывать на внутренние минимальные резервы.

  • Снижается авторитет государства и национального бизнеса.

  • Для правительства и компаний получение дешевых кредитов по низкой ставке становится недоступными.

  • Страдает банковский сектор и рушится финансовая система страны из-за оттока инвестиций, невозможности получить международной помощи и обесценивания резервов.

  • Происходит девальвация национальной валюты;

  • Увеличивается стоимость импортных товаров.

  • Снижается спрос и покупательная способность денег. Граждане страны беднеют и не могут покупать товары в том же количестве.

  • Происходит уменьшение объемов промышленного производства, и сокращение рынков сбыта, при росте произведенных компаниями расходов.

  • Происходит сокращение рабочих мест и уменьшение заработной платы, что приводит к обнищанию населения и росту  безработицы.

Отметим, что при дефолте страдает не только государство-банкрот, но и страны-кредиторы.

Последствием от дефолта страны может стать обвал финансовых рынков и международный экономический кризис. В результате этого страдает не только население государства, отказавшегося платить по долгам, но и граждане других территорий.

В то же время последствия от дефолта могут носить и положительный характер. На фоне дефолта перестраивается экономика страны. Находясь в изоляции от импорта и внешних инвестиций, государство выходит на безопасную планку финансирования. Речь идет о внутреннем потреблении и внутренних источниках финансирования. В обычных условиях сделать такой переход проблематично.

Дефолт мобилизует резервы государства. Более эффективно расходуются бюджетные средства. Кредиторы боятся все потерять и идут на реструктуризацию долгов, соглашаясь на более длительные выплаты или отказываясь от процентов.Слабые неконкурентоспособные компании разоряются, а выживают сильнейшие предприятия. То есть происходит естественный отбор. Падение курса национальной валюты способствует повышению конкурентоспособности внутренних производителей.

По своей сути, дефолт - это хоть и болезненный, но необходимый для оздоровления экономики страны инструмент.




Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Дефолт: подробности для бухгалтера
  • Дисконтирование в расчетах для целей МСФО
    ... признаков риска неплатежа) вероятность наступления дефолта оценена в 1 %. Известно, что ... , по таким займам вероятность наступления дефолта оценена в 4,0 %. 30 ...
  • Признаки дефолта в 53 банках: эксперты индексируют здоровье кредитных организаций
    ... услуги по оценке вероятности дефолта конкретных банков по запросу ... можем сообщать нашу оценку вероятности дефолта контрагента через специальный интерфейс ... на основе математического ожидания количества дефолтов (принудительного отзыва лицензии) банков ... регулятивной среды проводится оценка вероятности дефолта по рейтинговым категориям, проводится ... расчет ожидаемого количества дефолтов и доли устойчивых банков. ... величине активов будет 3 дефолта, остальные 50 дефолтов приходятся на банки ...
  • МФК «Домашние деньги» ушла в дефолт: компания отказалась от исполнения оферты
    ... ;Домашние деньги» допустила технический дефолт, не выкупив предъявленные к оферте ... » раскрыла информацию о техническом дефолте по выпуску биржевых облигаций на ... оферты бумаг, компания допустила технический дефолт. В течение десяти рабочих дней ... по номиналу и избежать реального дефолта. Если этого не произойдет, то ... облигации, по которым почти гарантирован дефолт, по цене 30-50% от ... которой работает компания, даже технический дефолт может нанести непоправимый урон и ...
  • Риск российского дефолта упал до минимума с докризисного 2007 года
    ... стоимость пятилетней страховки от риска дефолта России по долгам) на этой ... ;Снижение CDS означает уменьшение риска дефолта. По сути это признание участниками ...
  • Американские эксперты предупредили США о риске дефолта в сентябре
    ... , притока налоговых поступлений. Чтобы избежать дефолта, властям необходимо повысить потолок госдолга ... основе анализа последних данных. Риск дефолта, отметил директор по экономической политике ... случае, если снизятся федеральные доходы. Дефолт тогда, полагают аналитики, может произойти ... момент единственным способом исключить возможность дефолта в этом году для США ...
  • Каждому десятому российскому банку предсказали дефолт
    ... 48 кредитных организаций могут объявить дефолт, прогнозирует рейтинговое агентство "Эксперт ... ;Эксперт РА": количество ожидаемых дефолтов практически такое же, как было ... ;, что подразумевает 12,3% вероятности дефолта в ближайший год. Угрозой для ...
  • В год юбилея дефолта экономисты оценили возможность новых потрясений
    ... году страна отметит 20-летие дефолта и вместе со всем миром ...
  • Силуанов рассказал об условиях выплаты Украиной долга за дефолт
    ... штрафа Украины перед Россией за дефолт по принадлежащим Фонду национального благосостояния ...
  • Россияне боятся дефолта, но не бедной старости
    ... россияне опасаются реализации следующих сценариев: дефолт государства (56% опрошенных), необходимость финансово ...
  • Риск дефолта и токсичные активы: что будет после обвала флагманов экономики
    ... бирже предупреждение о возможном техническом дефолте из-за американских санкций. И ...
  • Повторится ли девальвация рубля и дефолт августа 1998 года 
    ... с девальвацией рубля и одновременным дефолтом по российским госбумагам, случившимися 17 ...
  • Стресс для пенсий вышел с перехлестом
    ... чрезмерная консервативность при расчете вероятности дефолтов эмитентов В распоряжении " ... для НПФ — вероятность дефолта и показатель возврата средств при ... расчетам, оценки кумулятивных вероятностей дефолта в стресс-сценарии ЦБ примерно ... , период применения стрессовых ставок дефолта и оценка стоимости земельных участков ... и как следствие, повышение вероятности дефолта) крупнейших эмитентов в портфеле. Получается ... quot; Павел Митрофанов, история дефолтов по облигациям демонстрирует крайне низкий ...
  • Раздутый мандарин: долги Китая стали главной угрозой мировой экономике
    ... обратило внимание на резкий рост дефолтов в китайском корпоративном секторе. Что ... компании установили рекорд по числу дефолтов по облигациям, номинированным в юанях ... , агентство указало, что рост количества дефолтов объясняется ужесточением денежно-кредитной политики ... это значит, что при волне дефолтов главный урон понесет в первую ...
  • Крайне мало крайних: ЦБ сократил число отзываемых банковских лицензий
    ... словам, прогноз агентства относительно числа дефолтов на горизонте года базируется на ... сопоставлении каждому банку вероятности дефолта на основе частоты дефолтов, исторически характерной для ... Беликов. «Большая часть нереализованных дефолтов просто накапливается и транслируется на ...
  • Эксперты зафиксировали отток средств населения у половины банков в России
    ... привлеченных средств повышает риск банковских дефолтов, и аналитики предсказывают ускорение ... доминирующим в модели оценки вероятности дефолта, но конкурентные позиции банка, ... безусловно, учитываются. Кому грозят дефолты Индекс здоровья банковского сектора, рассчитываемый ... Такое значение индекса соответствует 45 дефолтам в течение ближайшего года. ... С начала года число прогнозируемых дефолтов осталось практически неизменным, но ... данным». Вероятнее всего, дефолты угрожают банкам из рейтинговой ...

Отключить мобильную версию