Кредиты навстречу кризису: ЦБ готов к экстренным мерам поддержания ликвидности

Банк России возвращается к антикризисным мерам поддержания ликвидности банковской системы. Уже на этой неделе ЦБ может возобновить приостановленную год назад практику кредитования под залог акций. О том, что регулятор готовится к ухудшению ситуации с ликвидностью, говорит и объем средств, который ЦБ предлагал вчера банкам на неделю,— 910 млрд. руб., таких лимитов не было с 2009 года.

Банк России (ЦБ) готов возобновить операции прямого биржевого репо с акциями, включенными в ломбардный список ЦБ. Как заявил вчера зампред ЦБ Алексей Улюкаев, комитет по денежно-кредитной политике в понедельник установил дисконт и поправочные коэффициенты в рамках таких операций. «Это означает, что мы технически готовы. На этой неделе можем начать»,— заявил господин Улюкаев. На сегодняшний день в ломбардный список включены 30 выпусков обыкновенных акций и 3 привилегированных. По словам господина Улюкаева, стоимость этих бумаг на балансах банков составляет порядка 500 млрд. руб., что «с учетом дисконтов позволит предоставить рефинансирование на 300 млрд. руб.».

ЦБ уже предоставлял банкам финансирование под залог акций. Такой инструмент был введен в феврале 2009 года в качестве антикризисной меры. Операции репо с акциями, входящими в ломбардный список, были прекращены с 1 июля 2011 года. Однако уже в начале этого года, когда ситуация с ликвидностью в банковской системе вновь стала нестабильной, ЦБ объявил, что готов вернуть возможность кредитования банков под залог акций, а также смягчить требования к корпоративным облигациям для включения в ломбардный список.

«При принятии решения возобновить операции репо с акциями ЦБ руководствовался наблюдаемым в данный момент истощением запаса ликвидности в банковском секторе, которое может продолжиться в ближайшие месяцы в основном из-за профицита бюджета»,— говорит аналитик Райффайзенбанка Мария Помельникова. Банки снова стали привлекать довольно большой объем средств в рамках аукционов репо с ЦБ. Так, в понедельник объем операций репо с ЦБ увеличился до 340,3 млрд. руб. при установленном лимите в 390 млрд. руб.

А вчера лимит предоставления средств в рамках недельного репо и вовсе обновил рекорд 2009 года, составив 910 млрд. руб. Несмотря на то что из этих средств банки привлекли лишь 583 млрд. руб., ситуация с ликвидностью остается напряженной.

Мы технически готовы. Операции могут начаться уже на этой неделе. Это позволит предоставить рефинансирование на 300 млрд. рублей — Алексей Улюкаев, первый зампред ЦБ.

По мнению финансового директора Сбербанка Александра Морозова, действия ЦБ носят превентивный характер. «У некоторых банков нынешние возможности рефинансирования, возможно, заканчиваются, и репо с акциями, которые есть почти у всех, может решить проблему»,— говорит господин Морозов. При этом, по его словам, Сбербанку этот инструмент «не так важен, так как у него на балансе достаточный объем облигаций, которые также можно использовать в операциях репо». Лидерство по вложениям в акции, по данным на 1 мая, принадлежит ВТБ (245 млрд. руб.) и Газпромбанку (110 млрд руб.), объем вложений в акции у Сбербанка составляет 78 млрд руб. В пресс-службе ВТБ вчера сообщили, что банк «рассматривает различные источники фондирования, в том числе и аукционы репо с акциями; динамика привлечения банком ВТБ средств будет зависеть от потребности в ресурсах для фондирования активных операций и стоимости предложения на аукционах данных средств».

По словам старшего вице-президента ВТБ 24 Дмитрия Орлова, в данный момент «большинство банков занимаются классическим банковским бизнесом и не рассматривают акции как составляющую казначейского портфеля». «Однако этот инструмент может быть полезен банкам, входящим в промышленные группы»,— добавляет он. Банками, аффилированными с компаниями, акции которых входят в ломбардный список ЦБ, являются, например, Газпромбанк («Газпром»), ВБРР («Роснефть»), Меткомбанк («Северсталь»), МТС-банк (МТС), «Зенит» («Татнефть»). Кроме того, продолжает господин Орлов, репо с ЦБ под залог акций может понадобиться государственным банкам, которые берут пакеты акций на свой баланс «под клиента», например, для сделок слияния и поглощения.