Ухудшающееся финансовое положение предприятий угрожает банкам: просрочка растет, а работать с ней становится все сложнее. Обеспечение по кредитам перестает быть ликвидным, и в процессе его реализации кредиторы все чаще сталкиваются с тем, что оно становится никому не нужным. Речь, в первую очередь, о недвижимости, продать которую по цене, сопоставимой с суммой задолженности, практически невозможно.

"Общаясь с заемщиками, мы видим, что владельцы, собственники бизнеса испытывают очень сильное психологическое давление, - отметил директор департамента по работе с проблемными активами АКБ "Связь-Банк" Сергей Акинин. - Они часто настолько устали, что готовы расстаться с бизнесом. Поэтому взыскание становится менее эффективным, и банкам нужно учитывать это в своей работе". Он добавил, что многие должники уверены в своем "праве" не платить, так как чувствуют себя частью "одной большой проблемы" в стране.

Особенность нынешнего кризиса в том, что актуальной для банкиров становится не только классическая реструктуризация - финансовая, которая подразумевает рефинансирование долга, предоставление отсрочки и т.д., но и операционная (меры повышения прибыли и ликвидности должника в рамках текущей бизнес-модели), и стратегическая (поиск новых инвесторов в акционерный капитал, пересмотр бизнес-модели, продажа бизнеса). По мнению Сергея Акинина, кредиторам в непростой ситуации нужно уметь договариваться друг с другом и искать совместные решения. "Живой" должник, по его словам, лучше "мертвого", поэтому задача кредиторов - солидарно "вынимать" долги, сохраняя должнику возможность вести хозяйственную деятельность. Впрочем, участники рынка отмечают, что такой процесс идет обычно тяжело: многие не хотят договариваться и соблюдать какие-то принципы, а хотят побыстрее добраться до наиболее ликвидных активов должника.

Аналитики RAEX ("Эксперт РА") отмечают, что кредитные риски в первом полугодии уже реализовались, но в портфелях банков еще не отражены. При этом наибольший объем скрытых проблем - в кредитах крупному бизнесу. "Они маскируются в многочисленных реструктуризациях, которые продолжатся и во втором полугодии", - отметил директор по банковским рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Станислав Волков. Он обратил внимание на недавние публичные реструктуризации таких гигантов, как "Мечел" и "Трансаэро". Причины большого числа реструктуризаций, по его словам, это сильные переговорные позиции компаний, а также нежелание банков терять крупных клиентов с множеством контрагентов. Примерно 70% всех реструктуризаций являются вынужденными (т.е. при их отсутствии качество кредитов могло бы ухудшиться). Основные риски во втором полугодии - также на стороне крупного бизнеса. Просрочка по сегменту до конца года заметно вырастет, прогнозируют в агентстве (до 6% по сравнению с 3,6% по состоянию на начало этого года).

С трудностями при возврате инвестиций сталкивается и государство. Руководитель Центра отраслевой экономики Научно-исследовательского финансового института минфина Инна Рыкова обратила внимание на отсутствие эффективных моделей в проектах с госфинансированием. По ее словам, если бы государство также взыскивало долги с предприятий, как банки, реальный сектор развивался бы более быстрыми темпами. Сегодня на 1 рубль выручки таких предприятий приходится 54 коп. бюджетных средств.

Сейчас готовится концепция законопроекта о восстановлении финансовой устойчивости (санации), документ планируется опубликовать в ближайшее время. По словам Рыковой, предлагается санировать только те предприятия, которые производят реальную продукцию, либо госкомпании, которые реализуют Программы инновационного развития (ПИРы) и производят 18% ВВП. Рассчитывать на санацию смогут только те предприятия, которые уже получили приоритеты или поддержку в рамках каких-либо госпрограмм. Причем основная цель санации - сохранить бизнес. "Ключевой момент - мы считаем, что до начала процедуры не должно возбуждаться дело о банкротстве, - отметила Рыкова. - Кроме того, должен быть установлен мораторий на взыскания задолженности в период санации. Управление санируемым предприятием не должно осуществляться представителями кредиторов". Последний пункт, понятно, не устраивает банки, однако, по словам Рыковой, законопроект еще будет обсуждаться, и в окончательные формулировки можно будет внести изменения, учитывающие интересы всех сторон.

Нынешняя версия документа предполагает, что задолженность предприятия, которое вошло в процедуру санации, рассматривается как долгосрочная, не имеющая характер проблемной. Также предлагается делать отсрочку на период санации по налоговым платежам. "Мы предлагаем ввести категорию защищенных кредиторов, они должны совокупно держать не менее 75% совокупной задолженности. Для того чтобы добавить эту категорию, нужно внести изменения в нормативно-правовые акты", - отметила Рыкова.

В новом обзоре отраслевых рисков банковского сектора аналитики Службы кредитных рейтингов Standard & Poor s отмечают, что многие сектора экономики испытывают серьезные проблемы, но особенно те отрасли, которые зависят от высокого потребительского спроса (в частности, авиационная отрасль и другие виды транспорта, туризм, розничная торговля, операции с недвижимостью, строительство). По прогнозам экспертов, потери российских банков по корпоративным кредитам в этом году могут составить 1,5 трлн руб. (807 млрд руб. в прошлом году) и 1,6 трлн руб. в следующем году.