Регулирование на микрофинансовом рынке обретает все больше общих черт с банковским. Формировать резервы на возможные потери микрофинансовые организации (МФО) будут не только по телу займа, но и на проценты по нему. Изменение подхода, предложенное регулятором, одновременно смягчает и ужесточает правила игры на этом рынке. С одной стороны, это позволит МФО экономить на налогах, с другой — заставит нести дополнительные расходы на повышение своей финансовой устойчивости.

О том, что Банк России пересмотрел подход к формированию резервов микрофинансовыми организациями (МФО), "Ъ" рассказали несколько участников рынка. По их словам, в проекте документа, которым ЦБ устанавливает порядок формирования резервов МФО, появилась норма, дающая МФО право отчислять резервы не только на возможные потери по займам, но и по начисленным по ним процентам. В пресс-службе Банка России это подтвердили. Изменение похода к формированию МФО резервов на возможные потери там объяснили спецификой микрофинансового бизнеса (куда входят и кредитные потребительские кооперативы). "У МФО и кредитных потребительских кооперативов требования по начисленным процентам могут составлять существенную долю в активах,— уточняют в ЦБ.— Формирование резервов по начисленным процентам позволяет предотвратить бесконтрольное накопление рисков в этой части, дает более справедливую оценку текущего и перспективного финансового положения организации". Уровень резервирования по процентам будет идентичен уровню резервирования по основному долгу.

Банки тоже начисляют резервы и по процентам, и по основному долгу. Таким образом, ЦБ, став мегарегулятором, сближает регулирование в смежных сегментах финансового рынка. Первоначальная версия документа, не предусматривавшая резервирования процентов по займам, была разработана еще ФСФР, до создания мегарегулятора путем присоединения службы к ЦБ.

После того как новый нормативный акт вступит в силу (сейчас он на регистрации в Минюсте), его исполнение будет сопряжено для МФО одновременно с экономией и расходами. Экономия — на налогах. В начале 2014 года вступили в силу поправки к Налоговому кодексу, запрещающие МФО работать по упрощенной системе налогообложения. Таким образом, в бюджет с полученных по займам процентам им придется отчислять больше. Резервы же уменьшают налогооблагаемую базу. "Объем процентов на рынке МФО практически сопоставим с объемом основного долга, поэтому начисление резервов позволит отражать реальный финансовый результат",— говорит главный исполнительный директор "Домашних денег" Андрей Бахвалов. Кроме того, начисление резервов позволит потенциальным инвесторам точнее оценить риски и самим МФО повысить финансовую устойчивость МФО. "Желающих фондировать этот сегмент при отсутствии адекватного понимания рисков, о которых свидетельствуют резервы, на рынке очень немного",— говорит исполнительный директор МФО "Деньги напрокат" Расим Исмаилов.

Впрочем, за все эти плюсы МФО придется заплатить из собственного кармана: ведь резервы — это дополнительные расходы, сдерживающие активность в выдаче займов. "Для организаций с большим объемом накопленной просрочки формирование резервов в полном объеме будет оказывать нагрузку на достаточность капитала, минимально допустимое значение которой для МФО — 5%",— указывает директор СРО НП "МиР" Андрей Паранич. "Потребность дополнительных вливаний в капитал, скорее всего, приведет к тому, что какое-то количество МФО уйдет с рынка или примкнет к более сильным игрокам",— считает гендиректор "Городской сберкассы" Андрей Демченко.

Впрочем, расходы на резервы будут разнесены во времени. "Так как формирование резервов на возможные потери по займам является новацией, во избежание чрезмерной нагрузки предусмотрено право поэтапного формирования резервов на период до конца 2017 года",— пояснили в пресс-службе ЦБ. Делать первые минимальные отчисления в резервы МФО должны будут уже в этом году, постепенно планка отчислений будет увеличиваться.