Рекапитализация российской банковской системы может обойтись государству в 500-600 млрд руб., а если клиенты запаникуют и кинутся в банки за деньгами — еще во столько же, подсчитали эксперты ЦМАКП.
Кризис подкосил российские банки: плохие долги снижают уровень достаточности капитала, инструменты господдержки доступны не всем, а население едва удалось сдержать от массового набега за вкладами. С необходимостью срочных вливаний в капитал столкнется группа банков, на которую приходится более 40% активов банковской системы, говорится в исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Костяк этой группы — крупные частные московские банки. Потребность банков в дополнительной капитализации в 2009-2010 гг. ЦМАКП оценивает в 500-600 млрд руб., причем 400 млрд руб. из этой суммы может понадобиться частным банкам. Пятая часть всех средств будет инвестирована на 10 и более лет, а большая часть спроса на капитал придется на 2009 г., отмечают экономисты.
В целом средств, которые государство выделило на рекапитализацию (940 млрд руб. с учетом допэмиссии ВТБ на 180 млрд руб.), для решения проблем достаточно, считают в ЦМАКП.
Ситуация развивается динамично: экономика выздоравливает, риски во второй половине года снижаются, отмечает главный экономист «Дойче банка» Ярослав Лисоволик. Он считает 500-600 млрд руб. довольно адекватной оценкой, эти цифры соответствуют реальным потребностям банковской системы. Хотя может потребоваться и больше, если отток средств будет усилен девальвационным давлением, оговаривается экономист.
Сценарий, при котором банкам понадобится 500 млрд руб., промежуточный, рассуждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Это означает, что кому-то государство поможет, а остальные будут вынуждены остановиться. При уровне плохих кредитов в 30-40% необходимо рекапитализировать всю систему, говорит Орлова: «На это потребуется около $100 млрд за счет размещения допэмиссий, а $20 млрд — слишком мало».
В 2009-2010 гг., по мнению ЦМАКП, среди клиентов банков может начаться паника, основная причина которой — плохие долги банков. Правда, из-за снижения риска девальвационных ожиданий паника не будет острой. Масштаб оттока средств со счетов и вкладов будет меньшим, чем в прошлом году, когда максимальный квартальный отток составил 11% всех средств (в долларовом эквиваленте). Рекорд был поставлен во время кризиса 1998 г.: тогда за один квартал население и предприятия забрали из банков 55% хранившихся там денег (см. график).
Если клиенты банков запаникуют, система столкнется с проблемой нехватки ликвидности. ЦМАКП оценивает сумму средств, необходимых для экстренной поддержки банков в 2009 г., в 200-250 млрд руб., в 2010 г. — в 380 млрд руб. Это в 6-10 раз меньше, чем поддержка, оказанная в IV квартале 2008 г.
Если цены на нефть останутся на прежнем уровне, а положение реального сектора улучшится, паники ждать не стоит, успокаивает Лисоволик: «Плохие долги банков — один из факторов риска, но трудно предположить, что они станут катализатором чего-то подобного событиям конца прошлого года, тем более что в последнее время доля плохих долгов снижается».
У Орловой другое мнение: «Если население действительно побежит в банки, то может потребоваться не 380 млрд руб., а от 500 млрд до 1 трлн руб.».
