Хеджирование (hedging)

Хеджирование (от англ. hedging — страховка, гарантия) — открытие сделок на фьючерсном рынке для компенсации потерь от негативного изменения стоимости во времени. Учет хеджирования по МСФО ведется в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

Операции хеджирования не отражаются полностью по РСБУ, но в отчетности по МСФО такие операции должны быть отражены. Порядок учета прибылей и убытков, возникающих при переоценке инструментов хеджирования, зависит от их классификации.

Инструменты хеджирования в соответствии с МСФО делятся на три категории:

• инструменты хеджирования справедливой стоимости, которые обеспечивают хеджирование убытков от изменений в справедливой стоимости признанных активов и обязательств;
• инструменты хеджирования денежных потоков, которые обеспечивают хеджирование от возможных изменений денежных потоков из-за наличия конкретных рисков, связанных с:
• признанными активами и обязательствами; или
• прогнозируемой сделкой, вероятность которой достаточно высока.
• инструменты хеджирования чистых инвестиций.

Хеджирование справедливой стоимости

Балансовая стоимость хеджируемой статьи корректируется на суммы прибыли или убытка, которые связаны с хеджируемым риском. Инструмент хеджирования переоценивается по справедливой стоимости. И в том, и в другом случае прибыли и убытки признаются в Отчете о совокупном доходе.

Если хеджируемая статья учитывается по амортизированной стоимости, то корректировка также амортизируется.

Ведение учета хеджирования прекращается, если:

• срок обращения инструмента хеджирования истек, или инструмент продан, аннулирован или исполнен;
• хеджирование больше не удовлетворяет критериям применения учета хеджирования;
• компания отменяет назначение инструмента хеджирования.

Хеджирование денежных потоков

В соответствии с МСФО (IFRS) 9 операция может учитываться как хеджирование, если хеджирование эффективно. Существует несколько обязательных тестов, которые определяют эффективность хеджирования. Среди основных критериев эффективности хеджирования: результаты тестирования, которые должны показать, что фактические результаты хеджирования находятся в диапазоне 80-125%. Прибыли и убытки по инструментам хеджирования, эффективность которых установлена, признаются в качестве изменений в капитале. Прибыли и убытки по инструментам хеджирования, эффективность которых не установлена, признаются в Отчете о совокупном доходе.

Суммы, признанные в качестве изменений в капитале:

• включаются в отчет о совокупном доходе, когда прогнозируемая сделка оказывает на него влияние (например, происходит ожидаемая покупка или продажа);
• включаются в стоимость нефинансового актива или обязательства, если прогнозируемая сделка приводит к его признанию.

Ведение учета хеджирования прекращается:

• в случаях, указанных выше; суммы, признанные в качестве изменений в капитале, признаются в Отчете о совокупном доходе (или включаются в стоимость нефинансового актива или обязательства) только в момент совершения прогнозируемой сделки;
• если прогнозируемая сделка не будет совершена; суммы, признанные в качестве изменений в капитале, включаются в отчет о совокупном доходе.

Хеджирование чистых инвестиций

Прибыли и убытки по инструментам хеджирования, эффективность которых установлена, признаются в качестве изменений в капитале. Прибыли и убытки по инструментам хеджирования, эффективность которых не установлена, признаются в Отчете о совокупном доходе.

Суммы, признанные в качестве изменений в капитале, включаются в отчет о совокупном доходе при выбытии чистых инвестиций.