Опционы

Уважаемые коллеги.

Нужно ли отражать как производный инструмент опцион "кол", если есть право на покупку валюты.

То есть инструмент такой:

Компания платит банку за это право, независимо от того, воспользуется им, или не воспользуется 30 ноября. Сумма 50 млн.
30 марта может купить валюту по фиксированному курсу, а может не покупать.
Что она должна (и должна ли ) отразить на балансе, а что в ОПУ на 31 декабря?

Всем спасибо.

На 31 декабря опцион будет оценен в балансе по его справедливой стоимости. Если она отличается от 50 руб заплаченной банку премии, то необходимо признать прибыли или убытки.

Уважаемый Эскапист, меня смущает не обязательность исполнения опциона. Это же только право?
Должны ли мы его отражать по справедливой стоимости? Ведь мы можем и вовсе отказаться от сделки?

Это право также имеет стоимость. Плюс опциона для покупателя в том, что ниже нуля они стоить не могут - то есть убытки ограничены выплаченной премией и обязательство в балансе появиться не может. Минус - в необходимости эту премию платить вперед.

Не совсем понятно, почему обязательства быть не может.
Допустим уже заплатили 50 млн. Тогда отражаем
дт фин инструмент 50 млн
кт деньги                  50 млн

На 31 декабря курс такой, что получается убыток 60 мнл при исполнении опциона.

То есть справедливая стоимость опциона минус десять млн (50 - 60)
Таким образом получится обязательство 10 млн.

Или я что-то не так понимаю про отражение справедливой стоимости. Мы же не должны отражать только прибыль, но и убыток, если вообще отражать нужно?

Если это опцион колл - то не должны вы банку платить вперед. Если вы не исполните опцион - банк вам рубли возвращает?

Если это так, то 
1. До даты исполнения опциона это у вас просто деньги на депозите в размере 50 млн. рублей
2. На конец года оцениваете опцион по справедливой стоимости - либо в 0 (если курс по опциону хуже рыночного), либо на разницу в курсах (если курс по опциону лучше рыночного)

Или я что-то не понимаю в опционах

Деметра
Мы же не должны отражать только прибыль, но и убыток

При опционе колл - не должны отражать убыток. Точнее, убыток будет в размере уплаченной премии за опцион, не больше

А Вы не дадите ссылку на стандарт? Почему именно прибыль должны отражать, а убыток только в размере уплаченной премии?

Деметра
Не совсем понятно, почему обязательства быть не может.
Допустим уже заплатили 50 млн. Тогда отражаем
дт фин инструмент 50 млн
кт деньги                  50 млн

На 31 декабря курс такой, что получается убыток 60 мнл при исполнении опциона.

То есть справедливая стоимость опциона минус десять млн (50 - 60)
Таким образом получится обязательство 10 млн.

Или я что-то не так понимаю про отражение справедливой стоимости. Мы же не должны отражать только прибыль, но и убыток, если вообще отражать нужно?

Справедливая стоимость в этих параметрах - ноль. Потому что вы опцион исполнять не будете. Получается что убыток 50, так как они были банку заплачены "просто так". Если бы справедливая стоимость опциона была больше нуля, вы бы его исполнили. убыток был бы меньше, а если бы справедливая стоимость превысила 50, то была бы получена прибыль. Теорию по оценке опционов можно посмотреть в любом учебнике по финансам. Учет - в иас 39

огромное спасибо за ответ

У меня странная тогда ситуация, потому что компания выполнила опцион на невыгодных для себя условиях. Быть может нужно тогда искать связанную с этим опционом сделку? Дело в том, что в день выполнения этого невыгодного опциона банк предоставил компании очень существенный кредит. Быть может тогда убыток по опциону, это дополнительные затраты по кредиту?

И еще, не могли бы Вы ответить на такой вопрос:
Допустим, на 31.12.2014 опцион не выгодный и мы все отправляем на расходы. Всю премию целиком.

Опцион можно выполнить до 4 апреля. И вот вдруг курс резко взлетает. Тогда мы его отражаем снова по справедливой стоимости на 31 марта 2015 года?

В смысле, на 31.12.2014 не окончательно прекращается признание, а только на эту дату?

Деметра
И еще, не могли бы Вы ответить на такой вопрос:
Допустим, на 31.12.2014 опцион не выгодный и мы все отправляем на расходы. Всю премию целиком.

Опцион можно выполнить до 4 апреля. И вот вдруг курс резко взлетает. Тогда мы его отражаем снова по справедливой стоимости на 31 марта 2015 года?

В смысле, на 31.12.2014 не окончательно прекращается признание, а только на эту дату?

Признание прекращается и окончательно формируется финрезультат при исполнении опциона. На 31.12.2014 - просто переоценка. Как выясняли выше - ниже нуля переоценка не делается

Спасибо

А насчет отнесения на расходы по кредиту, что скажете? (См. выше на два шага?)

 Быть может тогда убыток по опциону, это дополнительные затраты по кредиту?

Может быть. Дистанционно поставить диагноз невозможно)))

Огр. спасибо!
В целом подход ясен.

Добрый день,  а у меня по опционам следующая ситуация. 
Опцион валютный без изначально уплачиваемой премии и установлен на коридор курсов.
 Премия уплачивается только в случае отказа от опциона.
например: 
мы имеем 3 опциона по возможности купить валюту у банка в размете 100$ каждый в коридоре от 62 по 69 руб. 
Пусть справед. стоимость всех опционов на момент заключения 63р.
Заключили опционы в ноябре. Дата исполнения у всех после 31.12.2015
На 31.12.2015 стоимость опционов: 1-го  60 р, 2-го 63р, 3-го 70р
При отказе от 1-го опциона (т.к. он не выгоден нам) мы бы уплатили премию (62(минимальная граница коридора)-60)*100$ =200р. 
Я правильно понимаю, что в таком случае на момент заключения опциона (ноябрь) у нас не будет никаких признаний.
на 31.12.2015 будут сделаны следующие проводки:
по первому опциону:
Дт PL (fin expenses) 200р
Кт AP                   200р
Мы отразили затраты по премии. 
справедливая стоимость 0.

по второму опциону:
Дт Fin inst.      0р
Кт PL              0р
справедливая стоимость не изменилась.

по третьему  опциону:
Дт Fin inst.      100р (70-69)*100$
Кт PL              100р
справедливая стоимость увеличилась.

заранее спасибо.

Справедливая стоимость опционов на 31.12.2015 считается существенно сложнее, чем вы написали. Формулу можно найти в интернете или учебнике. Если считать что вам известна справедливая стоимость опционов, то ответы следующие.

1) убыток на день 1 вполне возможен (и значит теоретически нужно оценить справедливую стоимость при покупке опциона). хотя на практике им можно пренебречь, так как опцион всё равно будет переоценен на ближайшую отчетную дату, и считать справедливую стоимость опциона на день 1 равной нулю.
2) Раз премия уплачивается при отказе от исполнения, следовательно балансовая оценка (справедливая стоимость) данного опциона может быть отрицательной, но обязательство не превысит суммы премии. Иначе говоря, если убыток от исполнения опциона ниже суммы премии, вы предпочтете его исполнить с этим убытком, а не платить премию.

Escapist, спасибо за информацию.
у меня еще один вопрос по расчету стоимости опциона.
Допустим, условия опциона немного иные.
так же выпущен опцион между Компанией и Банком на покупку 100 долл. с коридором 62р-69р в ноябре, срок исполнения январь. 
условия форварда такие : 
если на момент исполнения курс 61, то компания обязана купить валюту по курсу 62, а банк право продать.
если курс 70р, то компания имеет право купить по 69р, а банк обязанность продать по этому курсу. 
Если курс в границах ни у кого ничего не возникает и Компания покупает по рынку.

Аудиторы посоветовали провести оценку на основании  формулы Блэк-Шоулза на конец года.
Но в случае описанном выше, какую стоимость брать как текущую и как цену исполнения ( я так полагаю, что это должен быть некий курс)? 
Может кто сталкивался с таким вопросом?

Форвард и два опциона. Считайте каждый в отдельности и суммируйте справедливые стоимости