Активный рынок

И вновь возник вопрос, связанный с МСФО.
Поясню суть, откуда растут ноги.
 У общества 1 имеются акции другого общества 2, обращающиеся на ОРЦБ.
В последнее время котировки резко упали, и общество 1 терпит большие убытки в связи с переоценкой акций общества 2.
 чтобы избежать убытков общество 1 разрабатывает методику переоценки акций, куда вводит понятия справедливой стоимости и активного рынка.

согласно МСФО 13 активный рынок - это рынок, на котором операции с активом или обязательством проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе.
пользуясь оценочными понятиями достаточной частоты и достаточного объема, общество 1 в своей методике дает свое понятие активного рынка. по  мнению общества 1 под активным рынком ценных бумаг Общество принимает торги на ОРЦБ, на которых объем свободно обращающихся долевых ценных бумаг, составляет более 20% доли владения финансовым активом, при этом само Общество владеет (прямо и косвенно) 80% и менее объема в этом финансовом активе. В этом случае Общество принимает, в качестве справедливой стоимости рыночные котировки на ОРЦБ, рассчитанные на основании методики утвержденной Приказом ФСФР России от 09.11.2010 N 10-65/пз-н (ред. от 14.06.2012).
Под неактивным рынком ценных бумаг Общество принимает наличие на ОРЦБ, в свободном обращении объема долевых ценных бумаг, составляющих менее 20% доли владения финансовым активом, при этом само Общество владеет (прямо и косвенно) 80% и более объема этого финансового актива.
методика является частью учетной политики по МСФО и РСБУ.


Вопрос: насколько правомерны такие определения активного и неактивного рынка? И не подразумевается ли в целях МСФО 13 активный рынок - это и есть торги на ОРЦБ?

У меня не возникала необходимость так глубоко залезать в определение активного рынка, нужно повнимательнее почитать МСФО 13 и IG к нему, если есть. Но навскидку активность характеризуется не столько объемом акций, торгующихся на рынке, сколько интенсивностью этой торговли. Условно, если каждый день разные участники (неаффилированные) покупают/продают по 10-20 акций эмитента, то рынок вполне себе активный.

Кроме того, если я правильно понял, то согласно методике, если торгуется менее 20%, то рынок считается неактивным и акции вообще не переоцениваются? Это явно некорреткно. Даже если на рынке торгуется меньший объем, то он все равно торгуется и данный факт нельзя не учитывать в оценке. Тогда компания должна предложить иной алгоритм оценки, ввести какие-нибудь поправки, но просто так игнорировать торговые котировки нельзя.

Что касается конкретно данной ситуации, то с учетом описанных обстоятельств, налицо явное манипулирование отчетностью. Какой-то аудиторский стандарт предписывает аудитору в этом случае сделать атата клиенту.

Бульдозер, еще раз огромное спасибо.
Акции этого ОАО 2 не совсем активно торгуются, торги проходят не ежедневно, может раза 3-4 в месяц.
но все равно, да, как Вы правильно заметили, торги проходят.
поэтому на мой взгляд позиция ОАО 1 в отношении неотражения убытка от переоценки акций неправомерна.
такая отчетность не будет достоверно отражать финансовое положение Общества.

Акции этого ОАО 2 не совсем активно торгуются, торги проходят не ежедневно, может раза 3-4 в месяц.

Какой же это активный рынок? А вот минимум 20% free float конечно слишком нагло и взято с потолка. Это уже блок-пакет и мало у кого в РФ такие пакеты свободно обращаются на бирже. Критерий правильнее средневзвешенная ежедневная доля бумаг от общего free float, по которым проходят торги, в сравнении с Топ-20 наиболее активно обращаемых фишек. Ну и подобрать, какой-то разумный порог для определения "активности".

Далее, надо смотреть на обстоятельства. Если например, оцениваем контрольный пакет дочки у головной компании вертикально интегрированного холдинга, то можно попытаться обосновать, что котировка акций на бирже имеет мало общего со справедливой стоимостью контрольного пакета. И например, прописать в учетной политике, что обесценение ниже балансовой стоимости соответствующей доли в капитале дочки не делается, несмотря на снижение биржевых котировок.

МСФО разрешает не переоценивать инвестиции в дочки в индивидуальной отчетности мамы. Так что данная оговорка устраняла бы проблему недостаточной проработки вопроса учета финвложений в РСБУ

Escapist
МСФО разрешает не переоценивать инвестиции в дочки в индивидуальной отчетности мамы.

Ув. Эскапист, а можно ссылку на стандарт, где присутствует данное разрешение?

IAS 27

Татьяна

Escapist
МСФО разрешает не переоценивать инвестиции в дочки в индивидуальной отчетности мамы.

Ув. Эскапист, а можно ссылку на стандарт, где присутствует данное разрешение?

Только нужно принимать во внимание, что МСФО предполагает обязательное составление консолидированной отчетности, где дочка представлена как набор чистых активов и информация, таким образом, более подробная. В индивидуальной отчетности можно не переоценивать, но пользователь не "страдает" из-за этого, потому что есть конс.

В РСБУ такой связки обычно нет. Если компания не делает консолидированную отчетность, то информации о текущей стоимости дочки нет вообще: ни в виде ЧА ни в виде переоцененных акций. Так что напрямую заимствовать норму из МСФО в данном случае - это вопрос неоднозначный.

В РСБУ такой связки обычно нет. Если компания не делает консолидированную отчетность, то информации о текущей стоимости дочки нет вообще: ни в виде ЧА ни в виде переоцененных акций. Так что напрямую заимствовать норму из МСФО в данном случае - это вопрос неоднозначный.

Да, согласен конс отчетность нужна, для заимствования прямой ссылки на ИАС27.

Для более мягкого варианта

обесценение ниже балансовой стоимости соответствующей доли в капитале дочки не делается, несмотря на снижение биржевых котировок.

по-моему можно обойтись и без публичной конс отчетности

Так по IAS 27 можно показывать по косту, но обесценение все равно проводить придется, насколько я помню. Или отмазываться, что стоимость акций дочки на бирже не отражает fair value, потому что ... (вставить что-нибудь умное)?

Так по IAS 27 можно показывать по косту, но обесценение все равно проводить придется, насколько я помню. Или отмазываться, что стоимость акций дочки на бирже не отражает fair value, потому что ... (вставить что-нибудь умное)?        

Не надо вставлять ничего умного К таким инвестициям применяется ИАС 36, то есть официально используется метод value -in-use (включающий премию за контроль, и прочие плюшки мажоритарного собственника).

А, ну логично, обосновать там можно. Спасибо

МСФО 36 применяется в МСФО, а в РСБУ он автоматом применяться не будет. Так что в Учетке по РСБУ нужно полностью описывать подход, в т.ч. описывать, что такое "долгосрочное снижение стоимости" в рамках ПБУ 19.