Анализ финансового положения и эффективности деятельности

В данном разделе пояснительной записки к бухгалтерской отчетности приведен анализ основных показателей финансового положения и эффективности деятельности организации за период с 01.01.2017 по 31.12.2018.

1. Анализ финансового положения ООО "Весна"

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Структура активов организации на 31.12.2018 характеризуется большой долей (97,4%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации за рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) существенно увеличились (на 121,2%). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 30,7%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• запасы – 189 337 тыс. руб. (40,3%)
• дебиторская задолженность – 150 204 тыс. руб. (31,9%)
• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 106 244 тыс. руб. (22,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• долгосрочные заемные средства – 327 415 тыс. руб. (61%)
• кредиторская задолженность – 159 608 тыс. руб. (29,7%)
• оценочные обязательства – 38 095 тыс. руб. (7,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные заемные средства" в пассиве ( -66 534 тыс. руб. ).

Собственный капитал организации на последний день анализируемого периода (31.12.2018) составил 40 442,0 тыс. руб. Это на 9 502,0 тыс. руб., или на 30,7% больше, чем на начало анализируемого периода.

1.2. Чистые активы организации

Чистые активы организации на 31 декабря 2018 г. намного (в 4 044,2 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 30,7% в течение анализируемого периода (31.12.16–31.12.18). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на 31.12.2018 составил 0,05. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) снижение коэффициента автономии составило 0,03.

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

На 31 декабря 2018 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,02. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период составило -0,05. На последний день анализируемого периода значение коэффициента можно считать неудовлетворительным. В течение анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимал как позитивные значения, так и значения, не соответствующие установленному нормативу.

В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2018 г.) отмечен очень сильный рост коэффициента покрытия инвестиций – на 0,35 (до 0,43). Значение коэффициента на 31.12.2018 значительно ниже нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода составил 0,08. За рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) коэффициент обеспеченности материальных запасов стремительно снизился на 0,64. В начале анализируемого периода коэффициент укладывался в установленный норматив, однако позднее перестал соответствовать норме. На 31 декабря 2018 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет значение, не соответствующее нормативному.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2018 доля долгосрочной задолженности в общих долгах организации составляет 40,4%. При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности выросла на 40,1%.

Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО "Весна" за два последних года:

1.4. Ликвидность

На 31.12.2018 коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,72 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,64.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (1,24). Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормальные значения в течение всего рассматриваемого периода.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,22). За весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,22.

2. Анализ эффективности деятельности организации

2.1. Обзор результатов деятельности

В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "Весна" за весь анализируемый период.

За последний год значение выручки составило 4 575 335 тыс. руб. За два последних года годовая выручка значительно выросла (на 1 363 543 тыс. руб., или на 42,5%).

За последний год прибыль от продаж составила 149 085 тыс. руб. За весь рассматриваемый период финансовый результат от продаж снизился на 55 841 тыс. руб.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

2.2. Анализ рентабельности

За 2018 год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж за последний год составила 3,3% Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2017 год (-3,1%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 3,4%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 3,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

За период с 01.01.2018 по 31.12.2018 каждый рубль собственного капитала организации принес 1,17 руб. чистой прибыли. За весь анализируемый период рентабельность собственного капитала заметно снизилась (на 10,6%). Рентабельность собственного капитала за 2018 год демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.

В течение анализируемого периода рентабельность активов снизилась на 6,4% и составила 13,5%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации.

2.3. Деловая активность (оборачиваемость активов и обязательств)

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 62 календарных дня. При этом в среднем требуется 8 дней, чтобы расходы организации по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка материально-производственных запасов.

3. Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Весна" за весь анализируемый период.

Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению.

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

• коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению;
• существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации чистая прибыль (13,5% за последний год);
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• за 2018 год получена прибыль от продаж (149 085 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-55 841 тыс. руб.);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период 01.01–31.12.2018 составила 105 491 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 5%);
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,02) не соответствует нормативному значению;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-3,1 процентных пункта от рентабельности за 2017 год равной 6,4%);
• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-1,3 коп. от данного показателя рентабельности за 2017 год).

В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 43% (нормальное значение для данной отрасли: 70% и более).

Анализ основных показателей свидетельствует о положительном финансовом состоянии ООО "Весна", возможности отвечать по своим обязательствам. Финансовое состояние организации позволяют использовать не только внутренние ресурсы, но и привлекать заемные средства.