Приведенный в настоящем отчета анализ призван установить соответствие ключевых финансовых показателей ОАО "Заря" принципу непрерывности деятельности организации. В соответствии с Международный стандартом финансовой отчетности (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" непрерывность деятельности подразумевает способность организации продолжать свою деятельность непрерывно в течение как минимум 12 месяцев после окончания отчетного периода.
Анализ выполнен по информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО "Заря" ("Бухгалтерский баланс" и "Отчет о финансовых результатах") за период с 01.01.2018 по 31.12.2018. Для оценки качественных характеристик финансовых показателей использованы нормативно утверждение значения, а для показателей, для которых данные значения не утверждены законодательством Российской Федерации – общепринятые и среднеотраслевые значения, полученные в результате анализа бухгалтерской отчетности российских организаций. В ходе анализа учитывалась принадлежность ОАО "Заря" к отрасли (виду деятельности) "Производство химических веществ и химических продуктов" (класс по ОКВЭД 2 – 20).
При анализе возможного влияния финансовых показателей на непрерывности деятельности организации учтены положения Международного стандарта аудита 570 "Непрерывность деятельности" в той части, которая применима к анализу по данным финансовой отчетности. Представленные в настоящем отчете выводы отражают экспертное мнение аудитора и не учитывают иную финансовую информацию и факты хозяйственной деятельности ОАО "Заря", которые могут оказать существенное влияние на способность акционерного общества продолжать деятельность непрерывно.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) |
|||
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | на начало анализируемого периода (31.12.2017) |
на конец анализируемого периода (31.12.2018) |
|||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 1 210 300 | 1 237 213 | 78,2 | 77,7 | +26 913 | +2,2 |
| 2. Уставный капитал | 102 | 102 | <0,1 | <0,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 1 210 198 | 1 237 111 | 78,2 | 77,7 | +26 913 | +2,2 |
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2018 намного (в 12 129,5 раза) превышают уставный капитал. К тому же следует обратить внимание на увеличение чистых активов на 2,2% в течение анализируемого периода (31.12–31.12.2018). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитала представлено на следующем графике.
Таким образом, положительная величина чистых активов ОАО "Заря", превышающая уставный капитал на обе проанализированные даты, свидетельствует о возможности организации непрерывно продолжать свою деятельность; риск утраты непрерывности деятельности по данному фактору отсутствует.
По данным "Бухгалтерского баланса" проанализируем способность акционерного общества своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам, сопоставив активы по степени ликвидности и обязательства по срокам погашения.
| Активы | Активы на 31.12.2018, тыс. руб. | Обязательства | Обязательства на 31.12.2018, тыс. руб. | Покрытие обязательств активами, тыс. руб., (гр.2 - гр.4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | 73 535 | Срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) | 262 651 | -189 116 |
| Оборотные активы, кроме запасов и прочих | 541 935 | Краткосрочные обязательства | 277 085 | +264 850 |
| Оборотные активы и материальные внеоборотные активы* | 1 592 670 | Краткосрочные и долгосрочные обязательства | 355 942 | +1 236 728 |
Приведенный выше в таблице анализ соотношений активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения показывает, что:
Учитывая, что имеет место положительное соотношения активов и обязательств по двум из трех пунктов, структура бухгалтерского баланса ОАО "Заря" показывает наличие низкого риска утраты непрерывности деятельности.
Для изучения структуры баланса, ее влияния на финансовую устойчивость организации, в следующей таблице рассчитаны четыре ключевые коэффициента:
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3-гр.2) |
Описание показателя и его нормативное значение | |
| 31.12.2017 | 31.12.2018 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,78 | 0,78 | – | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7). |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,74 | 0,74 | – | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
| 3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 5,8 | 4,92 | -0,88 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 0,8 и более. |
| 4. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,39 | 0,27 | -0,12 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 0,2. |
Коэффициент автономии организации на 31.12.2018 составил 0,78. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала (78%) в общем капитале; организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. За период с 01.01.2018 по 31.12.2018 коэффициент автономии несущественно уменьшился.
Наглядно структура капитала организации представлена ниже на диаграмме.
В течение анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился всего лишь менее чем на 0,01, до 0,74. На 31 декабря 2018 г. коэффициент демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.
На последний день анализируемого периода (31.12.2018) коэффициент текущей ликвидности полностью укладывается в норму (4,92 при нормативном значении 0,8). Несмотря на это следует отметить, что за последний год коэффициент снизился на -0,88. Коэффициент абсолютной ликвидности, как и коэффициент текущей ликвидности, имеет значение, соответствующее норме (0,27). При этом за год имело место ухудшение значения показателя – коэффициент снизился на -0,12.
Все четыре приведенных в таблице коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2018) уложились в рекомендованные для них значения, что характеризует структуру активов и обязательств как обеспечивающую непрерывность деятельности организации; по данному показателю риск отсутствует.
Финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта напрямую влияет на структуру его капитала, возможность отвечать по своим обязательствам и сохранять непрерывность деятельности. Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Заря" за год приведены ниже в таблице.
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне- годовая величина, тыс. руб. |
||
| 2017 | 2018 | тыс. руб. (гр.3 - гр.2) |
± % ((3-2) : 2) |
||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка | 1 980 459 | 1 986 780 | +6 321 | +0,3 | 1 983 620 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 1 776 938 | 1 790 845 | +13 907 | +0,8 | 1 783 892 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 203 521 | 195 935 | -7 586 | -3,7 | 199 728 |
| 4. Чистая прибыль (убыток) | 1 603 | 26 901 | +25 298 | +16,8 раза | 14 252 |
| Справочно: Совокупный финансовый результат периода |
1 603 | 26 901 | +25 298 | +16,8 раза | 14 252 |
| Изменение за период нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен.
стр. 1370) |
x | 27 575 | х | х | х |
Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за последний год организация получила прибыль от продаж в размере 195 935 тыс. руб., что равняется 9,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 7 586 тыс. руб., или на 3,7%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 6 321 и 13 907 тыс. руб. соответственно).
Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода составил 155 433 тыс. руб.,что на 35 977 тыс. руб. (18,8%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО "Заря" в течение всего анализируемого периода.
Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в "Отчете о финансовых результатах" (стр. 2430), не соответствует изменению данных по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают.
В качестве показателей коммерческой эффективности (результативности) деятельности ОАО "Заря" ниже проанализированы показатели рентабельности продаж и рентабельности активов (капитала).
Рентабельность продаж составила:
| Показатели рентабельности | Значение показателя, % | Изменение показателя | ||
| 2017 | 2018 | коп., (гр.3 - гр.2) |
± % ((3-2) : 2) |
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность продаж Расчет: отношение прибыли от продаж к выручке. Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. |
10,3 | 9,9 | -0,4 | -4 |
| Норма чистой прибыли Расчет: отношение чистой прибыли к выручке. Нормальное значение для данной отрасли: 3% и более. |
0,1 | 1,4 | +1,3 | +16,7 раза |
За год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения обоих представленных в таблице показателей рентабельности.
За рассматриваемый период (2018 год) организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 9,9 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место падение по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01–31.12.2017) (-0,4 коп.).
В качестве показателей, характеризующих эффективность использования имущества и капитала организации, ниже рассчитаны рентабельность активов (return on assets, ROA) и рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE).
| Показатель рентабельности | Значение показателя, % |
| 2018 | |
| 1 | 2 |
| Рентабельность активов (ROA) Расчет: отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 5%. |
1,7 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) Расчет: отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более. |
2,2 |
За период 01.01–31.12.2018 значение рентабельности активов (1,7%) не удовлетворяет нормативному значению.
За 2018 год каждый рубль собственного капитала ОАО "Заря" принес чистую прибыль в размере 0,022 руб.
Поскольку только один из четырех показателей рентабельности уложился в норму, но в обоих проанализированных периодах организация получила прибыль, риск утраты непрерывности деятельности по данному фактору можно оценить как средний.
По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы о способности организации непрерывно продолжать деятельность.
| Условия (факторы) финансового характера | Риск утраты непрерывности деятельности | |
| по факторам | итоговая оценка | |
| 1. Величина чистых активов | отсутствует | низкий риск |
| 2. Ключевые финансовые показатели (средняя оценка), т.ч.: | низкий | |
| 2.1. Платежеспособность акционерного общества | низкий | |
| 2.2. Финансовая устойчивость акционерного общества | отсутствует | |
| 2.3. Эффективность деятельности акционерного общества | средний | |
Риск утраты непрерывности по строке "Ключевые финансовые показатели" рассчитан как среднее арифметическое значение из приведенных в таблице рисков по каждой из 3-х групп показателей (строки 2.1, 2.2 и 2.3). При расчете среднего значение было использовано следующее соответствие качественных и числовых (балльных) характеристик риска:
| Качественная характеристика риска | Балл | Интервалы среднего арифметического значения балла для определения средней оценки риска |
| риск отсутствует | 0 | 0—0,5 |
| низкий риск | 1 | 0,5—1,5 |
| средний риск | 2 | 1,5—2,5 |
| высокий риск | 3 | 2,5—3 |
Итоговый риск утраты непрерывности деятельности (низкий) определен как наивысший риск из двух:
В данном случае определяющим фактором стало качество ключевых финансовых показателей.
Низкий уровень риска свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО "Заря", отраженное в бухгалтерской отчетности, не несет существенную угрозу для непрерывности деятельности акционерного общества в течение следующих 12 месяцев после отчетной даты. Для получения информации о других рисках необходимо дополнительно изучить события и факторы, выходящие за рамки "Бухгалтерского баланса" и "Отчета о финансовых результатах" акционерного общества.
Аудитор _____________________________________/ В.Ю. Авдеев /