Бухгалтерский учет. Налоги. Аудит
Регистрация
Подписка на новости

Сохраняем и приумножаем сбережения

Тема: Разное
Описание: Клуб людей, объединенных проблемой не потерять свои сбережения во время кризиса. А возможно, даже и заработать на кризисе...
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Вместо вклада: стоит ли покупать «народные» облигации банков
Крупнейшие госбанки стали предлагать собственные облигации розничным клиентам. РБК разбирался, насколько этот инструмент может быть интересен неискушенным инвесторам.

Крупнейшие российские кредитные организации с государственным участием стали предлагать своим клиентам — физическим лицам собственные облигации, подписаться на которые можно прямо в отделениях. Сейчас заявки от граждан принимают ВТБ и Россельхозбанк (РСХБ), месяц назад похожее размещение проводил Сбербанк.

На фоне уменьшения ставок по депозитам население снижает к ним интерес, а банки ищут альтернативные способы привлечь средства граждан, указывают эксперты. «Ставки по депозитам перестали некоторых людей устраивать, наблюдается переток с депозитов в другие инструменты, такие как ПИФы и инвестиционное страхование жизни. И банки пытаются подтолкнуть людей «в правильном направлении», в их собственные облигации», — говорит портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко.​

Эксперты рассказали РБК, насколько такие инвестиции привлекательнее вкладов и на какие нюансы надо обратить внимание.

Что предлагают госбанки


Банк ВТБ с 15 по 21 ноября принимает заявки на приобретение своих облигаций с фиксированной доходностью 8% годовых, граждане могут подать их в розничных офисах ВТБ и ВТБ24. Срок обращения облигаций — 364 дня, купо​нный доход будет выплачиваться раз в квартал. В кол-центре ВТБ24 сообщили, что объем заявки должен начинаться от 50 тыс. руб., в пресс-службе банка отметили, что это не порог входа, а лишь рекомендованный объем.

Россельхозбанк также предлагает физическим лицам принять участие в подписке на собственные облигации через офисы банка, заявки принимаются до 21 ноября. Ставка купона составит от 7,9 до 8,1% годовых (конечная ставка сформируется по итогам сбора заявок), срок обращения — три года и четыре дня. Минимальная сумма инвестиций — 200 тыс. руб., купоны выплачиваются раз в полгода.

Похожее размещение в прошлом месяце завершил Сбербанк, разместив облигации со сроком обращения три года и два месяца и ставкой купона 8%. По словам заместителя председателя правления Сбербанка Александра Морозова, более половины спроса на эти бумаги было обеспечено инвесторами — физическими лицами (общий объем размещения составил 40 млрд руб.).

Облигации этих банков можно будет продать на вторичных торгах на бирже, не дожидаясь даты погашения.

Как купить банковские облигации «для населения»

Для приобретения облигаций клиентам, пришедшим в офис, необходимо будет открыть брокерский счет и счет депо (если он еще не открыт в этих банках), на котором бумаги будут учитываться. Затем следует перевести на брокерский счет денежные средства и подать поручение на покупку облигаций.

При совершении каждой сделки (чтобы приобрести бумаги и чтобы их продать на вторичном рынке, если не дожидаться погашения) необходимо будет уплатить брокерскую комиссию и комиссию биржи. Согласно тарифам банков, брокерская комиссия в РСХБ составляет 0,0075–0,075% от суммы сделки, а комиссия группы ВТБ — 0,012–0,0472% и зависит от объема сделок. Группа ВТБ также взимает разовую комиссию за депозитарные услуги (150 руб.). Эти тарифы действуют как при подписке на бумаги в офисах банка, так и при операциях на вторичном рынке.

Комиссия Московской биржи на рынке облигаций составляет 0,0125% при покупке бумаг на первичном рынке и 0,01% для операций покупки-продажи на вторичном рынке.

Насколько это привлекательно

Привлекательность вложений можно оценить по таким параметрам, как доходность, надежность и возможность оперативно получить средства обратно в случае необходимости.

Предлагаемые ВТБ и РСХБ ставки по облигациям выше, чем ставки по депозитам, свидетельствует информация на сайтах кредитных организаций. Например, в Россельхозбанке максимальная предлагаемая ставка по рублевому вкладу на три года (срок, сопоставимый со сроком обращения предлагаемых облигаций) составляет 7% годовых (при вкладе от 100 млн руб.). В группе ВТБ самая выгодная ставка по вкладу сроком до года также составляет 7% годовых.

«Доходность выше, чем ставки по депозитам. Плюс в связи с изменениями в налоговом законодательстве покупатели облигаций не будут платить налог на купонный доход», — отмечает трейдер по долговым инструментам ИК «Атон» Михаил Ващенко. Согласно принятым в текущем году поправкам в Налоговый кодекс, граждане освобождены от уплаты НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям, выпущенным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года (налог начинает применяться, только если ставка купона на 5 п.п. выше ключевой ставки Банка России, составляющей сейчас 8,25% годовых, впрочем, такой же механизм распространяется и на вклады). Эти изменения начинают действовать «не ранее первого числа очередного налогового периода по налогу на доходы физических лиц», то есть НДФЛ не будет взиматься с купонов, которые будут выплачиваться со следующего года.



«Что касается надежности, тут, конечно, не действует гарантия Агентства по страхованию вкладов, как у депозитов. Но, поскольку речь идет об облигациях госбанков, вероятность дефолта крайне мала», — отмечает Постоленко. «Риск в случае таких облигаций низкий. Так что, если инвесторы положительно настроены по отношению к фондовым инструментам, их привлечет чуть более высокая доходность такого инструмента», — подтверждает управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА) Павел Самиев.

Если говорить о возможности оперативно получить средства обратно, при вложении в такие облигации есть некоторые риски потери денег, говорит Постоленко. В банке вкладчик имеет право в любой момент досрочно забрать всю размещенную на депозите сумму, а если говорить об облигациях, клиенту придется продавать бумаги по рыночной цене, которая может измениться в неблагоприятную сторону, и от этого возникнут потери. Впрочем, верно и обратное — при благоприятном изменении цены владелец облигации может выиграть, при этом заплатив налог 13% от роста курсовой стоимости, отмечает эксперт.

Банк или биржа

Купить облигации госбанков (предлагаемые сейчас в их офисах бумаги еще не вышли на биржу, поэтому речь идет о других выпусках) можно на бирже в любой день на вторичном рынке, если у человека открыт брокерский счет и есть доступ к торгам. И в некоторых случаях это может быть более выгодно, чем подписка на новые облигации через офисы банков. «Например, сейчас на вторичном рынке можно приобрести трехлетние бумаги РСХБ с доходностью 8,3% годовых, то есть, если говорить о том, чтобы держать бумагу до погашения, может быть, выгоднее купить бумаги на вторичном рынке», — говорит Постоленко.

Однако он отмечает, что рядовому инвестору в этом случае придется разобраться в рынке. «Обычному человеку при покупке на вторичном рынке нужно изучить бумагу. В частности, узнать, когда была выпущена облигация, поскольку налога на купон не будет, только если бумага выпущена в 2017 году и позднее. Инвестору также необходимо будет самому следить за офертами (досрочный выкуп в заранее оговоренную дату. — РБК), поскольку во время оферт могут меняться ставки купонов (по двум предлагаемым сейчас в офисах ВТБ и РСХБ выпускам облигаций оферт не предусмотрено. — РБК)», — отмечает специалист. Если выбирать облигации на вторичном рынке самому, можно случайно купить малоликвидный выпуск с большим разрывом между ценами спроса и предложения, в результате чего данную бумагу будет сложнее выгодно реализовать в случае необходимости.

Михаил Ващенко также отмечает, что покупка бумаг на вторичном рынке для простых граждан сложнее, чем подписка на облигации в офисе банков. «Например, нужно установить систему интернет-трейдинга или звонить трейдеру, совершая сделку «с голоса». Размещения, которые сейчас предлагаются банками в офисах, с точки зрения клиента удобны. Если бы это было размещение «вне рынка» и ставка купона была бы слишком низкой, тут можно было бы подискутировать, имеет ли приобретение бумаг смысл. Но предлагаемые ставки адекватны», — отмечает он.

Отличие от «народных» ОФЗ

Первопроходцем в привлечении физлиц в облигации через банковские офисы выступило государство, которое предложило первый выпуск ОФЗ для населения (ОФЗ-н) еще весной. Агентами Минфина выступили всего два банка — Сбербанк и ВТБ24, привлекавшие инвесторов через свои офисы.

Ставка по данным бумагам номинально довольно привлекательна — 8,5% годовых при условии, что инвестор будет держать облигации в течение трех лет. Однако комиссия, которую взимают банки при продаже ОФЗ-н, составляет 0,5–1,5% в зависимости от суммы покупки. Кроме того, эти бумаги не торгуются на открытом рынке, а для их продажи необходимо заплатить ту же высокую комиссию.

Автор: Иван Аношин.

При участии: Людмила Петухова.

Источник: РБК
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
ТОП-10 банков с минимальной комиссией за снятие наличных с текущего счета
 По состоянию на 10 ноября 2017 года средняя стоимость открытия текущего счета для юридических лиц и ИП составляет 704 рубля. Bankchart.ru исследовал, где можно получить РКО с минимальной комиссией за снятие наличных со счета.

15 банков из 30 крупнейших по размеру активов предлагают 85 программ РКО для индивидуальных предпринимателей и представителей малого и среднего бизнеса. Открытие счета некоторые банки предлагают произвести бесплатно, максимальная стоимость открытия счета составляет -  3300 рублей. Максимальная ежемесячная плата за РКО равна 74990 рублей, минимальная – 0 рублей, средняя – 4638 рублей. Средняя стоимость платежа в пределах банка составляет 5,9 рублей, в другие банки – 255,37 рублей. Средняя стоимость снятия наличных составляет 1,22% от суммы платежа, минимальная – 0%, максимальная – 2,5%.

ТОП-10 предложений по РКО для ИП и МСБ с минимальной комиссией за снятие наличных по состоянию на 10.11.2017 г.


b1.jpg
b2.jpg
b3.jpg

Таким образом, открыть текущий счет без комиссии за снятие наличных можно в Альфа-Банке (программа «Все, что надо») и ЮниКредит Банке (программа «Максимум»). Посмотреть другие банковские программы РКО в Москве можно здесь.

Выгодные условия открытия счета в других городах России:

Динамика средней стоимости открытия расчетного счета в 2017 году:

file_5.png

Источник: Bankchart.ru
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Максимальные ставки по вкладам на сумму 50 тыс. руб., % в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц по состоянию на 10 ноября, по данным Frank RG (без учета вкладов, открываемых онлайн)
755105730411245.png

Подробнее на РБК
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Российский и зарубежный брокер: сходства и различия
Одним из основных финансовых посредников при инвестициях является брокер. При этом вне зависимости от того, где именно вы собираетесь инвестировать (в России или за рубежом), важно понимать определенные особенности, с которыми придется столкнуться при работе с брокерами.

Предлагаю кратко сравнить между собой некоторые особенности российских и зарубежных брокеров.

1. Сумма для открытия счета

И в России, и за рубежом существуют брокеры, у которых нет никаких требований к минимальной сумме для открытия счета. Однако в среднем для работы с зарубежным брокером потребуется более крупная сумма денежных средств, чем для работы с российским брокером.

Во-первых, для пополнения счета у зарубежного брокера нужно будет заплатить банковскую комиссию за перевод средств за рубеж. Величина этой комиссии у разных банков отличается, но, как правило, минимальная комиссия составит около $15 за перевод.

Во-вторых, комиссия за осуществление сделки у зарубежных брокеров в большинстве случаев более высокая, чем у российских, и ее размер в среднем составляет около $6. Кроме того, зарубежные брокеры могут удерживать и прочие комиссии (к примеру, комиссию за неактивность, если в течение определенного времени не было никаких сделок), которые также будут уменьшать сумму средств на счете.

В-третьих, ряд зарубежных брокеров все же имеет требования к минимальной сумме для открытия счета. Поэтому для открытия брокерского счета и работы на зарубежных биржах лучше всего иметь около $5’000 – $10’000.

Что касается российских брокеров, то некоторые из них устанавливают ограничительные комиссии, которые будут удерживаться ежемесячно, если величина счета окажется ниже определенной суммы, например, ниже 50’000 руб.

Кроме того, у российских брокеров могут существовать обязательные комиссии за ведение счета, которые будут удерживаться вне зависимости от того, совершает ли инвестор какие-либо сделки или нет. При наличии на счете активов на сумму от 50’000 – 100’000 руб. подобных комиссий либо не будет, либо они будут оказывать не очень большое влияние на результат инвестиций. Однако при открытии брокерского счета на меньшие суммы стоит убедиться, что российский брокер не удерживает никаких дополнительных ограничительных комиссий.

2. Доступ на биржи

Российские брокеры предоставляют доступ на российские биржи (Московскую, Санкт-Петербургскую). Для того чтобы через российского брокера получить доступ на зарубежные биржи, необходимо быть квалифицированным инвестором и соответствовать ряду требований (к примеру, владеть ценными бумагами или другими финансовыми инструментами на сумму не менее 6 млн. руб. и др., подробнее – здесь: http://www.consultant.ru/document/con...AW_180527).

В свою очередь, зарубежные брокеры не предъявляют к российским инвесторам никаких требований в плане квалификации. Открыть счет у зарубежного брокера может любой российский инвестор.

Зарубежный брокер предоставляет доступ на иностранные биржи. Как правило, все брокеры позволяют осуществлять сделки на биржах США. Однако, к примеру, далеко не все американские брокеры дают доступ на биржи за пределами США. Поэтому, если инвестор собирается торговать на биржах разных стран мира, в т.ч. на европейских биржах, при выборе брокера на данный параметр нужно обращать отдельное внимание.

При этом очень небольшое количество зарубежных брокеров позволяет осуществлять сделки на российских биржах (прежде всего, на Московской бирже). В результате в большинстве случаев придется использовать следующую схему: для торговли на российских биржах пользоваться российским брокером, для торговли на иностранных биржах – зарубежным брокером.

3. Доступные инструменты

Безусловно, перечень инструментов, которые будут доступны инвесторам через брокера, в первую очередь зависит от того, на каких именно биржах позволяет торговать брокер.

Соответственно, обычный частный инвестор через российского брокера может приобрести, к примеру:

- акции российских компаний, а также некоторых зарубежных компаний, которые обращаются на Санкт-Петербургской бирже;

- российские облигации;

- ETF от FinEx , которые обращаются на Московской бирже;

- паи ПИФов — если они торгуются на российской бирже, либо, если брокер позволяет через свой личный кабинет оформлять заявки на покупку паев родственной ему управляющей компании ПИФов;

- валюту на Московской бирже;

- драгоценные металлы на Московской бирже, если брокер предоставляет такую возможность;

- производные инструменты и др.

Если оформить статус квалифицированного инвестора, то перечень доступных инструментов расширится теми инструментами, которые обращаются на иностранных биржах. Там уже будет доступно большое количество акций зарубежных компаний, ETF от наиболее крупных управляющих компаний, инвестиционных трастов недвижимости (фондов REIT), производных инструментов, облигаций и т.д.

Соответственно, ко всем этим инструментам на иностранных биржах дает доступ и зарубежный брокер.

При этом некоторые зарубежные брокеры позволяют приобретать на бирже не целое, а дробное количество акций компаний или паев ETF. К примеру, такая возможность есть при инвестировании через зарубежных брокеров, предоставляющих услугу автоматического реинвестирования поступающих дивидендов. В этом случае поступающие дивиденды сразу направляются в те же самые акции или ETF, от которых они поступили, а на брокерский счет зачисляется соответствующее дробное количество акций или ETF.

Отмечу также, что некоторые зарубежные брокеры (правда, далеко не все) позволяют совершать операции обмена валюты. В результате счет у такого зарубежного брокера можно пополнить, к примеру, в российских рублях, а дальше через брокерский счет приобретать необходимую валюту.

4. Процедура открытия счета

Счета у зарубежных брокеров в большинстве случаев открываются дистанционно. Как правило, на сайте необходимо заполнить заявление на открытие счета. Кроме того, по электронной почте или через сайт брокера нужно отправить ряд подтверждающих документов – к примеру, паспорт (лучше заграничный), иногда — подтверждение домашнего адреса. Зачастую все эти документы должны быть на английском языке.

При этом нужно быть готовым к тому, что у инвестора может не быть никаких бумажных документов от брокера с подписью и печатью.

У российского брокера счет можно открыть как в офисе брокера, предоставив обычный паспорт РФ, так и дистанционно. Многие брокеры предлагают открытие счета через свой сайт без оформления бумажных документов и посещения офиса. Однако в большинстве случаев для того, чтобы воспользоваться этой возможностью необходимо иметь подтвержденную учетную запись на сайте «Госуслуги».

5. Совместные счета

Ряд зарубежных брокеров (в первую очередь, американские брокеры) позволяют открывать так называемые совместные счета. В этом случае у брокерского счета будет два владельца, каждый из которых может осуществлять сделки по счету от своего имени и выводить денежные средства с брокерского счета на свой банковский счет.

Совместный счет является одним из возможных решений проблемы с наследованием активов, находящихся на зарубежном брокерском счете. Если что-то случается с одним из владельцев счета, второй владелец продолжает иметь доступ к счету и может совершать те или иные операции.

Правда, будут существовать определенные особенности при подаче налоговой декларации в России, т.к. в Налоговом кодексе нет четких разъяснений, как нужно отчитываться по совместному брокерскому счету.

В свою очередь, российские брокеры совместные счета не открывают. Единственное, можно выдать доверенность другому человеку, чтобы он также имел доступ к брокерскому счету и мог совершать по нему определенные операции. Однако владелец у счета при этом все равно будет один.

6. Защита счета

У многих российских брокеров в качестве элементов защиты от несанкционированных операций по счету в большинстве случаев используются логин и пароль для входа на счет, а также ключ электронной подписи, который необходимо будет сформировать через специальную программу и сохранить, к примеру, на какой-то съемный носитель.

Многие зарубежные брокеры не используют ключи электронной подписи, как у российских брокеров. Кроме логина и пароля, как правило, могут использоваться дополнительные пин-коды, либо карты, цифровые коды из которых необходимо вводить при входе на счет или для подтверждения операций по счету.

Отмечу также, что зарубежные брокеры обычно не выводят денежные средства с брокерского счета на счета третьих лиц, а могут вывести их только на банковский счет владельца брокерского счета.

7. Общение с брокером

Все общение с российским брокером, естественно, будет происходить на русском языке. Инвестор всегда может обратиться в службу поддержки и задать интересующие его вопросы.

Правда, зачастую российский брокер и сам будет периодически обзванивать своих клиентов, интересуясь их дальнейшими планами в инвестициях и озвучивая различные инвестиционные предложения.

В свою очередь, многие зарубежные брокеры (к примеру, американские дисконтные брокеры) не делают никаких звонков российским клиентам с какими-либо предложениями.

Инвестор будет общаться с зарубежным брокером, прежде всего, по электронной почте или через онлайн-чат на сайте брокера. Переписка в большинстве случаев будет происходить на иностранном языке. Однако при этом вполне можно пользоваться различными онлайн-переводчиками, чтобы формировать свои вопросы и понимать, что ответил представитель брокера.

При этом у ряда зарубежных брокеров есть русскоязычная поддержка, в т.ч. и по телефону.

8. Комиссии

Комиссия за сделку у российских брокеров, как правило, будет ниже, чем у зарубежных брокеров. Однако важно помнить и о прочих комиссиях. В структуре комиссий российского брокера, которые будет оплачивать инвестор, гораздо более значительную роль может играть не комиссия за сделку, а депозитарные комиссии и/или обязательная комиссия за ведение счета.

В свою очередь, у зарубежных брокеров, как правило, депозитарные комиссии отсутствуют. Однако может быть установлена минимальная комиссия, которую должен заплатить инвестор за месяц, либо комиссия за неактивность, которую придется платить, если не осуществлять никаких сделок на счете.

Тем не менее, существуют зарубежные брокеры, которые удерживают только фиксированную комиссию за сделку и не взимают никаких других комиссий. Затраты при инвестировании через таких брокеров могут не очень сильно превышать затраты при инвестировании через российских брокеров.

Однако в любом случае при выборе брокера (что в России, что за рубежом), необходимо обращать внимание не только на комиссию за сделку, но и на все прочие комиссии, которые может удерживать брокер.

9. Налогообложение

Российский брокер будет являться налоговым агентом. Соответственно, инвестору не нужно будет самостоятельно подавать налоговую декларацию или рассчитывать и уплачивать НДФЛ с полученный прибыли. Все это за него сделает сам брокер.

Кроме того, при инвестировании через российского брокера на российских биржах можно воспользоваться налоговыми льготами: индивидуальным инвестиционным счетом (возврат уплаченного ранее НДФЛ на сумму 13% от величины взносов на ИИС, но не более 52 000 руб. в год, или освобождение от уплаты НДФЛ при закрытии ИИС), либо вычетом по сроку владения (освобождение от уплаты НДФЛ, если ценные бумаги не продавались в течение трех лет).

При работе с зарубежным брокером вопрос налогообложения ляжет на плечи инвестора. Если на зарубежный брокерский счет поступал какой-либо доход (в виде дивидендов, купонов или от продажи ценных бумаг), инвестору придется самостоятельно подавать налоговую декларацию, рассчитывать и уплачивать налог. Правда, если никаких поступлений на брокерский счет не было (к примеру, ценные бумаги, находящиеся на счете, выросли в стоимости, но они не продавались, и не по ним не платились дивиденды), подавать налоговую декларацию по итогам года будет не нужно.

10. Страховка брокерского счета

Во многих зарубежных странах существует страхование брокерских счетов со стороны надзорных организаций или организаций, тем или иным образом связанных с государственными органами. По сути, данное страхование реализовано по типу российского АСВ (агентства по страхованию вкладов).

В Европе каждый счет клиента у фондового брокера (т.е. у брокера, предоставляющего доступ на рынок ценных бумаг) застрахован на случай банкротства или мошенничества со стороны брокера на сумму до 20’000 евро. В свою очередь, в США эта страховка еще больше – до $500’000. При этом многие американские брокеры заключают отдельные договоры со страховыми компаниями, которые дополнительно увеличивают сумму данной страховки на случай банкротства брокера.

Отмечу, что такая страховка не защищает от снижения стоимости активов на счете, а также не распространяется на некоторые инструменты даже в случае банкротства брокера. К примеру, в США она покрывает ценные бумаги (акции, ETF и др.), но не распространяется на определенные производные финансовые инструменты.

При этом в случае банкротства брокера инвестору сначала будут пытаться вернуть имевшиеся у него на счете ценные бумаги и иные активы (к примеру, путем их перевода к другому брокеру). Если же это по тем или иным причинам не получится сделать, тогда в дело будет вступать страховка брокерского счета.

В России, к сожалению, страхования брокерских счетов пока не существует. Периодически появляется информация о том, что возможно, такую страховку введут для ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов). Однако до практической реализации эта идея пока не дошла.

Поэтому риск банкротства при выборе брокера в России будет иметь более значительную роль, чем при выборе брокера за рубежом.

Таким образом, российские и зарубежные брокеры имеют как схожие черты, так и определенные различия. Инвестирование через российского брокера во многом будет достаточно удобным. Правда, если инвестор не является квалифицированным, тогда ему будут доступны только те инструменты, которые обращаются в России.

Инвестирование через зарубежного брокера позволит получить доступ к большому количеству акций, ETF и других инструментов, иметь защиту на случай банкротства брокера, а также держать свой капитал в разных странах, а не только в России. Однако при этом необходимо быть готовым к самостоятельному решению некоторых вопросов (к осуществлению сделок через торговую платформу брокера, к взаимодействию с брокером и с налоговой службой РФ).

Автор: Сергей Наумов

Источник: «Инвестирование в ETF»

Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Риски при покупке квартиры
Покупка квартиры – стресс практически для каждого человека. Это связано с тем, что приобретение недвижимости всегда было областью высоких рисков – после передачи денег квартира может не перейти в собственность, могут обнаружиться притязания третьих лиц и т.д. Сейчас эти риски стараются минимизировать – чаще всего расчет осуществляется с помощью банковской ячейки или специального счета, а в договорах прописывается максимальная информация о правах и ответственности лиц.

Однако все равно остается ряд моментов, которые стоит учитывать при покупке квартиры. Остановимся на них подробнее:

1. История квартиры

Первое, на что стоит обратить внимание – история квартиры. Это касается рынка вторичного жилья, так как в новостройках покупатель не рискует столкнуться с претензиями третьих лиц. Больше всего проблем возникает в двух случаях:

- квартира получена по наследству;

- квартира была приватизирована.

В первом случае проверьте документы, на основании которых происходило наследование.  Роль играет состав семьи и наличие лиц, имеющих право на обязательную долю в наследстве – вы должны быть уверены, что не объявится наследник, который заявит свои притязания на квартиру.

Распространенный на практике случай – когда умирает один из супругов и второй не вступает в права наследования, считая, что квартира автоматически переходит в его собственность. В этом случае Росреестр вынесет отказ в регистрации, так как ½ доля в праве на квартиру не будет принадлежать продавцу.

Что касается приватизированной квартиры, то стоит запросить архивную справку, по которой будет видно, кто был зарегистрирован в квартире на момент приватизации. Ваша задача – убедиться, что нет лиц, которые имеют право проживания в квартире. Обременение может быть также, если квартира приобреталась по договору дарения или ренты.

2. Коммунальные платежи

Наличие задолженности за коммунальные платежи не является основанием для отказа в государственной регистрации сделки. Поэтому именно от вас зависит, оплатит ли продавец все свои долги – если вы не потребуете квитанции и выписку с лицевого счета, то вам могут их и не предоставить. Это касается и капитального ремонта – многие пренебрегают этим, а потом вынуждены оплачивать чужие долги.

Конечно, в этом случае вы имеете право обратиться с иском к продавцу. Но чтобы избежать проблем с коммунальными службами, вам все равно придется сначала заплатить, а уже потом надеяться на то, что удастся взыскать с продавца хоть какую-то сумму. На практике выиграть дело не сложно, но получить деньги по исполнительному листу удается не часто, поэтому стоит заранее проверить все документы об оплате.

3. Передача денег

Подавляющее большинство сделок в Москве и Санкт-Петербурге проводится с использованием банковских ячеек или специальных счетов, к которым продавец получает доступ после регистрации сделки. Но в регионах все еще можно встретить сделки с наличным расчетом.

«Стоит учитывать, что в данном случае вы рискуете остаться и без квартиры, и без денег. Если регистрация не пройдет, то понадобится участие продавца для новой подачи документов, но на практике бывают случаи, когда люди отказываются идти в Росреестр после получения денег», - предупреждает специалист в сфере недвижимости Заур Алиев.

Выходом из такой ситуации может стать обращение в суд с заявлением о принудительной регистрации перехода права собственности – для этого у вас должен быть подписанный обеими сторонами договор, а также расписка, подтверждающая получение продавцом денег. Однако намного проще заранее позаботиться о своих средствах и арендовать банковскую ячейку – в этом случае продавец получит доступ к средствам только после того, как квартира уже станет вашей собственностью.  
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
В каком банке самые выгодные вклады в рублях с капитализацией процентов?
По состоянию на 7 ноября 2017 года крупнейшие банки России предлагают населению больше 30 депозитных программ в российских рублях сроком на 3 месяца. Bankchart.ru исследовал лучшие процентные ставки по анализируемым вкладам с капитализацией процентов.

По данным Bankchart.ru средняя процентная ставка по сберегательным* вкладам в рублях сроком на 3 месяца равна 6,3% годовых, минимальная – 4,2% годовых, максимальная – 9% годовых. По накопительным* депозитам в рублях средняя процентная ставка составляет 5,9% годовых, минимальная – 4,1% годовых, максимальная – 7,9% годовых. По универсальным* вкладам средняя процентная ставка равна 5,4% годовых, минимальная и максимальная – 2% и 7% годовых соответственно.

ТОП-5 депозитных программ для населения в российских рублях сроком на 3 месяца с капитализацией процентов по состоянию на 7.11.2017 г. (сумма депозита – до 1 тыс. рублей)


Capture.PNG

Самые выгодные условия открытия вклада в рублях с капитализацией процентов предлагает ВТБ Банк Москвы, процентная ставка по программе «Максимальный доход (для пенсионеров)» составляет 7,1% годовых. Посмотреть другие депозитные программы можно здесь.

Динамика средней процентной ставки по банковским депозитам в национальной валюте сроком на 3 месяца с капитализацией процентов в 2017 году:

file_4.png

Для составления рейтинга вкладов использовались банковские продукты ТОП 30 банков России по размеру активов.

*Сберегательные депозиты – это вклады без права пополнения, но с возможностью частичного снятия денег со счета, независимо от периодичности выплаты процентов.

Накопительные депозиты - это вклады с возможностью пополнения счета, независимо от периодичности выплаты процентов, но без права частичного снятия денег.

Универсальные депозиты - это вклады с возможностью пополнения и частичного снятия, независимо от периодичности выплаты процентов.

Источник: http://www.bankchart.ru
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Досрочное погашение ипотеки: аргументы за и против

Казалось бы, двух мнений по поводу досрочного погашения ипотеки быть не может. С долгами лучше прощаться настолько быстро, насколько позволяет бюджет. Тем более, что нестабильность мировой и российской экономик всегда позволяет предполагает худшее развитие событий. В то же время некоторые финансисты приводят аргументы против скорейшего прощания с ипотечным кредитором. И все, приводя свои доводы. Не перестают повторять, что свои желания нужно обязательно сверять с текущим положением бюджета и его перспективами.

Почему вам не нужно гасить ипотеку раньше

У вас есть другие, более дорогие долги. Нет смысла торопиться гасить относительно дешевую (12-14% в год) ипотеку, если на ваших плечах «висят» потребительские займы со ставкой выше 15-20%. Закрыть ипотеку вы сможете и позднее, тем более, что вы получаете с нее налоговый вычет. А вот с теми долгами, которые виноваты в вашем дырявом бюджете, стоит расплатиться как можно раньше. И если у вас появилась такая возможность, сделайте это немедленно.

У вас все еще нет того самого чрезвычайного фонда. Нет смысла прикладывать все усилия для досрочного погашения ипотеки, если вы все еще не имеете «заначки», которая позволит вам поддерживать привычный образ жизни при внезапной болезни или потере работы. Если только на вас внезапно не свалилось наследство или выигрыш, которые бы и позволили сразу распроститься с ипотекой. Если досрочное погашение будет результатом длительной экономии, с этим процессом лучше подождать.

Вам нужны ликвидность и гибкость в финансах. Помимо непрекращающихся долгов, многие люди хотели бы иметь вложения, которые при необходимости можно было бы легко конвертировать в наличные средства. Прежде, чем «утяжелять» свои ипотечные платежи, оцените выгодность такого поступка. Вероятно, более логичным было бы вносить свободные средства на страховой счет или накопительный пенсионный.

Ваша недвижимость обесценилась. Каждый ипотечный заемщик старается как можно быстрее стать полноправным владельцем своего жилья и снять с него залоговое обременение. Чтобы в случае непредвиденных обстоятельств не зависеть от воли кредитора. Но если в силу каких-то причин цены на жилье упали и теперь ваш кредит больше, чем ликвидная стоимость квартиры, вероятно, не стоит торопиться с досрочным погашением.

Причины, по которым точно стоит погасить ипотеку досрочно

Вы считаете, что спокойствие бесценно. Как только вы погасите ипотеку, банк снимет обременение с вашей недвижимости и больше никак не сможет влиять на вас, вне зависимости от того, как дальше пойдут ваши финансовые дела. Те, кто погасил ипотеку, спят крепче и спокойнее.

Вы хотите успеть накопить на пенсию. Ипотека,как правило, съедает немалую часть вашего бюджета. И долгое время не позволяет начинать реализовывать ваши финансовые стратегии. А время идет, и уже пора задумываться о пенсионных накоплениях. И если вы настроены решительно, досрочное погашение ипотеки — правильный выбор.

Вы не любите переплачивать. Любого заемщика повергает в шок осознание того, сколько он переплатит по кредиту. И пусть вас не обманывает относительно низкая ставка по ипотеке. Если вы будете гасить свой кредит 10-15 лет, вы фактически отдадите банку не только непосредственно деньги, которые у него занимали, но и еще полторы стоимости вашей квартиры. И если этот факт не дает вам покоя, стоит урезать свои расходы и постараться распрощаться с банком как можно скорее. Впрочем, такая тактика будет верной, если у вас аннуитетные платежи. Если вам изначально повезло взять ипотеку с дифференцированными платежами, вы и так не переплатите лишнего.

Источник: www.asks.ru
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Надежная покупка: как защитить свои интересы при онлайн-шопинге
Рынок интернет-торговли в России постоянно растет, параллельно увеличивается и количество жалоб покупателей. РБК разбирался, как вернуть товар в онлайн-магазин и получить деньги обратно и как не попасться на уловки мошенников.

Объем рынка интернет-торговли в России в первом полугодии 2017 года составил 498 млрд руб., следует из недавно опубликованного отчета Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ). По прогнозам экспертов, к концу года рынок составит уже 1,1 трлн руб. За пять лет его объем увеличился в 2,7 раза.

«Все большее число магазинов уходит в онлайн-торговлю, к тому же с каждым годом увеличивается и аудитория интернета», — говорит директор Региональной общественной организации «Центр интернет-технологий» (РОЦИТ) Сергей Гребенников. По данным исследовательской компании GfK, изучающей потребительское поведение, за первые шесть месяцев этого года доля тех, кто совершает покупки в интернете, от общего количества российских интернет-пользователей возросла с 25 до 30% и составляет 24 млн человек.

По данным Роспотребнадзора, с 2012 года ведомство получило более 34 тыс. жалоб потребителей на дистанционную торговлю. В основном речь идет о нарушениях, связанных с порядком возврата товара, срывом сроков доставки и отказом продавца идти на уступки покупателю. В АКИТ, объединяющей крупнейших участников рынка, назвали это количество несерьезным по отношению к общему объему быстро развивающегося рынка онлайн-торговли. Но количество жалоб растет, особенно накануне праздников и сезонных распродаж.

РБК разбирался, что делать, если у потребителя возникли проблемы при онлайн-шопинге.

Что и где покупают

Самая большая доля покупок в интернете приходится на бытовую технику и электронику — 32% от всех продаж. Внутри этой категории примерно одинаковый спрос на компьютеры и ноутбуки (28%), телефоны и смартфоны (23%), крупную бытовую технику (23%). Второй по популярности категорией товаров у интернет-покупателей является одежда и обувь (26%).

Средний чек при онлайн-шопинге составляет 5,37 тыс. руб. в российских интернет-магазинах и 3,4 тыс. руб. в зарубежных, по подсчетам АКИТ.

Трансграничный рынок составляет 30–40% от всего оборота онлайн-торговли в России, или примерно 400 млн входящих посылок из-за рубежа, по прогнозу на конец 2017 года. Чаще всего россияне заказывают товары в Китае (доля отправлений из этой страны составляет 90% против 4% из Евросоюза и 2% из США). Но в денежном выражении в Китай уходит только половина потраченных денег, в то время как в Евросоюз — 23%, а в США — 12%.

За первое полугодие 2017 года количество заказов из-за рубежа возросло на 49%, а внутренний рынок интернет-покупок увеличился только на 8%. Популярность зарубежных интернет-магазинов эксперты связывают с возможностью сэкономить. «Цены на товары на китайских сайтах ниже [чем на отечественных] на 20–30%», — говорит Алексей Федоров.

Если пришел не тот товар


Главная особенность онлайн-шопинга заключается в том, что в большинстве случаев покупатель не может проверить качество вещи до того, как ее доставят. В результате при покупке возникают разные риски: может не подойти размер, не устроить качество, товар может не соответствовать заявленным свойствам и при этом продавец станет препятствовать его замене. Именно на это потребители жалуются в Роспотребнадзор и Международную конфедерацию обществ потребителей (КонфОП) чаще всего.

Для соблюдения прав потребителей при дистанционной торговле с 2007 года в закон «О защите прав потребителей» включили отдельную статью 26, которая регулирует взаимоотношения между покупателем и интернет-магазином в российской юрисдикции.

В частности, потребитель имеет право без объяснения причины вернуть любой товар в течение семи дней после его доставки, и этот срок в два раза меньше, чем при возврате в офлайн-магазин. Однако в отличие от обычного магазина, где некоторые категории товаров не принимаются обратно даже при условии сохранности упаковки и чека, в виртуальный можно вернуть всё. Единственное исключение касается позиций, которые обладают индивидуальными потребительскими свойствами и сделаны под заказ. Если такие вещи окажутся надлежащего качества, то по закону продавец не обязан их принимать обратно.

Срок возможного отказа от товара увеличивается до трех месяцев со дня его получения, если на сайте или в договоре купли-продажи не размещена информация о сроках и порядке возврата.

При возврате товара надлежащего качества, который соответствует указанным в онлайн-заявке требованиям, продавец удерживает стоимость обратной доставки. Если товар окажется ненадлежащего качества, покупатель вправе потребовать замену, ремонт или «соразмерную недостатку скидку» у продавца. Или потребовать компенсацию расходов на самостоятельный ремонт, или всю стоимость при возврате вместе с платой за доставку. Согласно закону «О защите прав потребителей», деньги должны вернуть клиенту в течение десяти дней наличными, почтой, на счет или карту.

Все это относится только к российским интернет-магазинам. Зарубежные площадки подчиняются законам тех стран, в которых юридически зарегистрированы. Поэтому условия возврата товара и денег за него, а также сроки совершения этих действий надо уточнять в каждом онлайн-магазине отдельно. Эксперты отмечают, что наиболее популярные у россиян торговые площадки подстраиваются под требования своих клиентов. «Зарубежные компании, продающие дистанционно товары в Россию, отказывают клиентам в возврате продукции крайне редко, так как стараются соблюдать законодательство тех стран, с которыми работают», — говорит президент Национальной ассоциации дистанционной торговли (НАДТ) Александр Иванов. Исследование, проведенное НАДТ, показало, что уровень клиентской удовлетворенности россиян при решении споров с зарубежными площадками составляет 92%, а с российскими — только 42%, рассказал эксперт.

Чтобы обезопасить себя от того, что магазин откажется принять обратно товар, пришедший в негодном состоянии, сославшись на то, что испортить товар мог сам потребитель, лучше записывать на видео сам процесс распаковки, советуют эксперты. При получении посылки в почтовом отделении или центре самовывоза следует открывать посылку в присутствии сотрудника, который в случае обнаружения брака на месте сделает опись и отправит товар обратно. То же касается и доставки товара курьером.

Многие жалобы, поступающие в Роспотребнадзор, связаны с нарушением сроков доставки. «Особенно это касается регионов и городов, которые находятся далеко от сортировочных центров. В среднем доставка может задержаться на день-два, максимум на неделю по закону», — рассказывает председатель КонфОП Дмитрий Янин. При превышении этого срока эксперт советует жаловаться в организации по защите прав потребителей, если интернет-магазин не выходит на контакт и не пытается урегулировать спор. Альтернативный вариант — отказаться от товара вовсе. По закону это можно сделать в любой момент до получения его на руки.

По мнению Янина, следует обеспокоиться не только по истечении крайнего срока доставки, но и в том случае, если в первый день задержки никто не отвечает по указанным на сайте телефонам. «Такое поведение продавца может говорить о его недобросовестности. И, возможно, вы стали жертвой мошенничества», — предупреждает Сергей ​Гребенников.

Как не наткнуться на мошенника

Активность покупок в интернете традиционно возрастает в так называемую черную пятницу (крупномасштабная распродажа, в ходе которой скидки достигают десятков процентов по некоторым товарам), проводимую в ноябре, а также накануне праздников (Новый год, 8 Марта и т.д.). Вместе с этим растет и количество жалоб на работу интернет-магазинов, говорит Сергей Гребенников. По мнению экспертов, это связано в том числе с активизацией мошенников, которые пользуются сезонными распродажами и «ловят» покупателей на низкие цены.

«Они создают фейковые сайты интернет-магазинов, которые на первый взгляд сложно отличить от настоящих. На самом деле такие сайты можно сделать «на коленке». Снабдить покупателя вроде бы всей необходимой информацией о товаре, получить платеж, а потом исчезнуть», — рассказывает Янин.

Вернуть деньги в таком случае удастся только через суд, считает Иванов. «Обращение к банку с просьбой отменить платеж будет бессмысленным, поскольку банк не может вмешиваться в отношения между клиентами по поводу корректно осуществленных расчетов», — рассказывает партнер юридического бюро «Замоскворечье» Дмитрий Шевченко.

Чтобы не попасть на недобросовестных продавцов, эксперты советуют в первую очередь с осторожностью относиться к предложениям с очень низкими ценами. «На 12–15% дешевле, чем на известных интернет-площадках, — это максимально допустимая норма», — уточняет Гребенников. В случае с черной пятницей и традиционными масштабными распродажами, когда скидки на отдельные товары могут достигать 70%, эксперты советуют проверять на официальном сайте акции, относится ли данный интернет-магазин к партнерам единственного официального организатора онлайн-распродажи Black Friday.

Как отмечают правоохранительные органы в памятке для граждан, мошеннические сайты нередко могут быть выполнены в стилистике (схожий логотип, название, цветовая гамма) известного бренда. В числе признаков потенциально опасных интернет-магазинов, которые должны насторожить покупателя, составители памятки указывают отсутствие контактной информации и сведений о продавце, излишнюю настойчивость продавцов и менеджеров, неточности или несоответствия в описании товаров и т.д.

Определить мошенника можно и по способу оплаты товара. «Серьезные интернет-магазины не будут просить перечислить деньги на виртуальный кошелек или счет мобильного телефона», — говорит Алексей Федоров. У 90% проверенных российских интернет-магазинов действует система «заказать-получить-оплатить», то есть за товар можно расплатиться при его получении, добавляет он.

Автор: Дария Лехницкая

Источник: РБК
Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Советы по выбору риэлтора
Многие с недоверием относятся к риэлторам, считая их просто посредниками между продавцом и покупателем. Однако это не совсем так – агентства недвижимости должны оказывать как услуги по подбору квартиры, так и обеспечивать юридическую «чистоту» сделки. Также компания должна нести ответственность за последствия недобросовестно оказанных услуг. Вот небольшие советы, которые помогут при взаимодействии с риэлторами:

1. Подбор квартиры


Если агентство осуществляет подбор квартиры, то вам должны предлагаться только те варианты, которые соответствуют указанным критериям. То есть, если вы указали однокомнатную квартиру в определенном районе, то вам не должны показывать «двушки» на другом конце города. Также речь не должна идти о простом предоставлении базы – услуги риэлтора заключаются в отборе вариантов и сопровождении вас на показы.

Если вам предлагают купить базу с номерами собственников, то, скорее всего, перед вами мошенники или недобросовестное агентство. Особенно часто это встречается при аренде жилья – людям показывают фейковые объявления с очень хорошими условиями, но после оплаты оказывается, что сведения не соответствуют действительности. В большинстве случае базу после оплаты и вовсе не предоставляют.

2. Заключение договора

Изучите договор, в соответствии с которым вам будут оказывать услуги. В нем должны быть четко прописаны сами услуги, их стоимость и порядок оплаты, а также ответственность сторон. На последний пункт стоит обратить особое внимание – в договоре должен обязательно быть пункт о негативных последствиях для агентства в случае неисполнения им своих обязательств.

Агентства часто пытаются огородить себя от ответственности, поэтому стоит внимательно изучить соответствующие положения договора. Обратите внимание на досудебный порядок разрешения спора – в каком виде вы должны направить претензию и в течение какого времени агентство обязано дать вам ответ. В договоре может быть указан конкретный суд, в котором будет рассматриваться дело.

3. Оплата услуг

С какой бы вы стороны не выступали – продавца или покупателя – настаивайте на оплате по факту оказания услуг. Если вы продавец квартиры, то деньги, как правило, перечисляются после того, как с вами расплатится покупатель. Если вы покупатель, то обычно вы либо не оплачиваете услуги, либо за подбор или юридическое сопровождение – по факту заключения договора; по факту вселения - если речь идет об аренде.

Специалист в сфере недвижимости Заур Алиев советует: «Обратите особое внимание на момент оплаты услуг агентства. Как правило, риэлторы требуют перечислить деньги при подаче документов в Росреестр, но в этом случае есть вероятность, что при приостановке регистрации вам придется самим решать этот вопрос. Настаивайте на том, что вы передадите деньги агентству после регистрации сделки. Чаще всего риэлторы соглашаются на «разбивку» суммы – половину до регистрации и половину после. В этом случае у вас будет гарантия, что агентство при возникновении проблем с регистрацией поможет решить их».

4. Расторжение договора


Отдельный момент – расторжение договора. Во-первых, обратите внимание на то, в какой форме это должно быть сделано. Многие считают, что договор прекратит свое действие со временем, но часто в нем есть условие об автоматической пролонгации, а, чтобы его расторгнуть - нужно отправить в агентство письменное заявление.

У вас должна остаться или копия такого заявления с отметкой о получении, или почтовые документы, подтверждающие его отправку. Лучше всего отправлять такое заявление ценным письмом, чтобы у вас осталась опись вложения. Это пригодится вам на случай судебных разбирательств, если агентство будет доказывать, что договор не был расторгнут.

Дмитрий Антошин -> Сохраняем и приумножаем сбережения
Комиссии ETF и взаимных фондов стремятся вниз
Инвесторы могут многое выиграть от не так давно начавшейся бешеной конкуренции на рынках ETF и взаимных фондов. Низкие комиссии — это однозначно хорошо для инвесторов.

Взаимные фонды и ETF предоставляют инвесторам широкую диверсификацию в высоко зарегулированной среде, обеспечивая при этом ликвидность и прозрачность. Существуют различия между ETF и классическими взаимными инвестиционными фондами. Однако значительно более низкая стоимость этих двух инструментов по сравнению с другими приводит к серьезным изменениям в том, как разумные инвесторы распределяют свои средства.

ЕTF уже сейчас являются и в дальнейшем будут оставаться «проблемой» для традиционных фондов и индустрии управления активами, поскольку ETF поглощают все более значительную долю рынка. Всего за 24 года, прошедшие с момента появления первого ETF — SPDR S&P 500, активы биржевых фондов взлетели от 0 до $ 4,5 трлн. , $ 3 трлн. из которых приходится на американские биржевые фонды. Активы ETF растут с поразительной скоростью, увеличившись на 70% за последние три года.

Связь между низкими комиссиями и более высокой доходностью очень проста. Кроме того, совершенно очевидно, что миф о более высокой эффективности активно управляемых фондов не подтверждается фактами. В целом все вместе взятые активно управляемые фонды имеют более низкую доходность, более высокое налоговую нагрузку и более высокий риск, чем пассивные индексные фонды.

Поскольку инвесторы сосредоточились на величине затрат, а также на неудовлетворительной доходности активно управляемых фондов всех типов, небольшой поток денежных средств в пассивные инструменты в начале 90-х годов в итоге вырос до размеров цунами. Сегодня огромная часть от притока новых средств идет именно в низкозатратные пассивные фонды. И они растут каждый день.

По мере того, как активы пассивных фондов увеличиваются, управляющие компании могут осуществлять экономию за счет эффекта масштаба. Они сокращают комиссии фондов для дальнейшего привлечения нового капитала. Конкуренция подняла свою прекрасную голову, и началось уменьшение комиссий, сопровождавшееся внушительными рекламными кампаниями. В результате такие крупные игроки как Schwab, Fidelity, State Street, Blackrock и Vanguard стремятся предлагать наиболее дешевые фонды.

В качестве примера величины комиссий фондов можно привести, допустим, SPDR Portfolio Total Stock Market ETF от управляющей компании State Street, который инвестирует в акции американских компаний. Данный ETF удерживает комиссию в 0,03% — это $30 в год от суммы инвестиций $100,000. ETF на основе акций компаний других развитых стран (не включая США) имеет комиссию 0,04%. Таким образом, используя всего два ETF, можно сформировать «ядро» портфеля из акций компаний всего мира всего за 0,035%. В свою очередь, комиссия подобных ETF от Vanguard всего на 0,01% выше.

Преимущество в виде экономии затрат для инвесторов огромно. Во многих классах активов средняя экономия может составлять от 1,25% и более по сравнению со средним активно управляемым фондом.

Со временем более низкие затраты приводят к значительно более высоким накоплениям. Покупка фондов не похожа на покупку многих потребительских товаров, где вы ожидаете получить то, за что платите. Вы платите больше за Mercedes, чем за Ford Fiesta, но при этом вы получаете и более высокое качество. С другой стороны, при использовании высокозатратных активно управляемых фондов вы получаете более низкие доходы, более высокий риск и больше налоговой нагрузки.

ЕTF лучше всего работают на крупных ликвидных рынках, где они отлично отражают движение основных ценных бумаг. На слабо торгуемых неликвидных рынках, или в небольших сегментах рынка, или если биржевой фонд является не очень крупным, традиционные взаимные фонды могут быть предпочтительнее. Поскольку ETF торгуются на открытом рынке, не очень крупные биржевые фонды могут иметь достаточно высокий спред между ценой спроса и ценой предложения на паи ETF на бирже. Затраты на осуществление сделок с базовыми активами высоки. В результате некоторые небольшие ETF ликвидируются, если они не имеют достаточной суммы активов под управлением. Это может иметь определенные налоговые последствия для владельцев паев таких ETF.

В качестве примера предположим следующую ситуацию: кто-то решил, что миру необходим ETF на основе чилийских медных рудников. И этот фонд может оказаться как раз тем ETF, которого следует избегать. Здесь будет не так много ценных бумаг, они не будут торговаться часто, в них будет мало или вообще отсутствовать ликвидность, спред между ценой спроса и ценой предложения может быть достаточно большим, и, если недостаточное количество других инвесторов будет считать, что ETF на основе чилийских медных рудников – это вдохновляющая идея, такой ETF может быть ликвидирован.

Из-за слабого интереса со стороны инвесторов или из-за неподходящей структуры, некоторые очень привлекательные классы активов с высокой ожидаемой доходностью являются плохими кандидатами для создания на их основе ETF. Например, акции компаний микро капитализации, акции стоимости зарубежных компании малой капитализации, акции компаний развивающихся стран малой капитализации, скорее всего, лучше всего приобретать через традиционные взаимные фонды.

Может существовать много веских причин, по которым вам может потребоваться включить в портфель акции компаний развивающихся стран малой капитализации. Однако в случае, если ликвидность базовых активов не очень высока, вероятно, более удачным выбором будет классический взаимный фонд.

К сожалению, во вселенную ETF перешли многие по-настоящему плохие идеи. Просто потому, что это ETF, это не делает его отличной инвестицией. Активное управление всегда является плохим выбором. Аналогичным образом, избегайте использования ETF с плечом, обратных ETF и ETF на основе фьючерсов. Плохие идеи — это всегда плохие идеи, независимо от того, в какую оболочку они завернуты. Таким образом, инвесторы всегда должны осуществлять свой выбор с умом.

Из-за интенсивной конкуренции со стороны ETF комиссии взаимных фондов также падают. Однако у взаимных фондов существуют дополнительные расходы, связанные с взаимодействием и обслуживанием владельцев паев фондов. Вряд ли комиссии взаимных фондов когда-либо упадут так же низко, как у ETF, которые не несут в себе административных расходов на обслуживание инвесторов. Тем не менее, в вашем портфеле всегда есть место для хорошо организованных взаимных фондов.

Падение комиссий взаимных фондов и ETF в большей степени отразилось на американских инвесторах, чем на инвесторах в других странах. Остальной мир отстает от США примерно на 15 лет. Но другие страны обязательно пройдут по тому же самому пути. Уже сейчас можно найти низкозатратные ETF и фонды в развитых странах, а также специально созданные «оффшорные» фонды и фонды UCITS.

Эта тенденция необратима и неизбежна. Использование недорогих пассивных инструментов началось и будет продолжать увеличиваться, в результате чего комиссии резко упадут. Поймайте эту волну и всю ту пользу, которую она с собой несет.

Автор: Фрэнк Армстронг

Источник: Forbes

27 октября 2017 г.

Перевод: Сергей Наумов, «Инвестирование в ETF»
Отключить мобильную версию