5 способов сделать свой бизнес финансово устойчивым

Автор: Ольга Гаврилова, финансовый директор компании Нескучные Финансы

Финансовая устойчивость бизнеса — как та девушка из мемов 2000-х — ее сложно найти и легко потерять. Особенно если не знаешь, за какими показателями следить и над чем работать в этих «сложных отношениях».

Кто-то считает, что если он только-только покрывает свои расходы и не допускает кассовых разрывов, значит, вполне крепко стоит на ногах. Но не всё так просто. Чтобы компания считалась финансово устойчивой, она должна легко подстраиваться под меняющийся рынок и расти в прибыли и капитале даже во время тряски. Прийти к такому состоянию поможет наша инструкция из пяти шагов.

Но обо всём по порядку.

Четыре уровня финансовой устойчивости компании

Само понятие финансовой устойчивости масштабное, и нельзя однозначно сказать, что у компании всё супер или наоборот. Но есть четыре уровня финансовой устойчивости бизнеса, которые помогут сориентироваться:

👑 Абсолютная устойчивость — такой обладают компании, у которых хватает денег, чтобы покрывать расходы за свой счет. То есть, они вообще не зависят от кредитов: у них есть свои деньги, которых на всё хватает, а кредитов нет. Не компания, а мечта.

😎 Нормальная устойчивость — это когда расходы бизнеса покрываются за счёт своих и заёмных средств. Можно считать, что у компании нормальная финансовая устойчивость, если сумма ее ликвидных активов — это те, что легко превращаются в деньги, например, запасы и дебиторка, — больше суммы займов и кредитов. То есть, в случае чего, компания может быстро получить деньги и погасить долги.

Идеально, если капитал в два раза превышает все займы и кредиты.

🤨 Докризисное состояние — когда в компании начинаются финансовые проблемы, например, кассовые разрывы, но она может их решить, если продаст запасы, выбьет дебиторку, возьмет все свои деньги и погасит долги. Если после этого компания останется в небольшом плюсе, ее состояние можно считать докризисным.

☠️ Кризисное состояние — компании не хватает денег, чтобы покрыть расходы и долги. При этом, если она всё-всё продаст, денег всё равно не хватит. В этом случае можно говорить, что компания движется к банкротству.

Экспресс-тест на финансовую устойчивость

Чтобы быстро оценить, насколько финансово устойчив бизнес, нужно ответить на один вопрос: если завтра рынок изменится, выдержит компания эти изменения? Под изменениями здесь можно понимать что угодно: новых конкурентов, кризис, изменения в законах, повышение цен у поставщиков.

Обычно изменения легко переносят компании, у которых:

1. есть, откуда брать деньги — здесь источниками считаются и собственный капитал компании, и инвестиции, и кредиты и займы с долгим сроком под адекватный процент;

2. есть подушка безопасности — это накопления, которые помогут удержаться на плаву в сложный период.

3. Представим ситуацию: компания продает заграничные товары. Чтобы экономить на доставке, она привозит товары пароходом крупными партиями. Но тут мир замораживает пандемия, и приходится сменить пароходы на самолёты. То есть, теперь компания может перевозить только маленькие партии и сильно дороже.

Так вот: если у компании из примера есть подушка безопасности и денег хватит, чтобы доставлять самолётами и оставаться в плюсе — кризис она переживёт.

Чтобы двигаться к уровню абсолютной финансовой устойчивости, компании нужно регулярно повторять пять действий:

1. планировать расходы и доходы наперёд;

2. следить, чтобы доходы были выше расходов;

3. растить прибыль;

4. проверять, чтобы своих денег было больше, чем кредитных;

5. копить подушку безопасности.

Об этих действиях и расскажем.

1. Планировать денежные потоки на неделю, месяц и год

С финансовой устойчивостью такая история: есть фундаментальные показатели, коэффициенты, которые нужно прям рассчитывать, а есть понятная всем штука — деньги. С них и начнем.

Если в компанию приходит больше денег, чем уходит, и их хватает на то, чтобы вовремя платить за аренду, товар, выдавать зарплаты и рассчитываться с налоговой, то на уровне денежного потока ее можно назвать финансово устойчивой. А вот, если компания всё время попадает в кассовые разрывы, то устойчивостью тут и не пахнет.

Сделать так, чтобы с денежным потоком всё было окей, помогают два инструмента: платежный календарь и бюджет движения денежных средств, БДДС.

Платежный календарь — это такой документ, который показывает, сколько денег и когда компания получит и сколько и когда потратит.

Платежный календарь защищает от кассовых разрывов: по нему можно увидеть, когда компания рискует попасть в такой разрыв и заранее подстраховаться, например, перенести крупный платеж или попросить клиента заплатить пораньше в обмен на скидку.

Выглядит платежный календарь так:

В платежном календаре видно, когда и сколько денег получит компания от клиентов, и когда и сколько ей нужно будет заплатить поставщикам, сотрудникам, арендодателю

Бюджет движения денежных средств, БДДС — это план всех поступлений и платежей компании на год вперед.

Как БДДС повышает финансовую устойчивость

Компания — магазин мотоциклов. Работает по предоплатам: клиент вносит предоплату — компания заказывает и доставляет мотоцикл — клиент отдает остаток. Так бы и работали, но в какой-то момент оказалось, что доля авансов от клиентов падает и магазину приходится все больше докладывать своих денег.

Докладывали, докладывали, а параллельно хаотично тратились на рекламу, ремонт, и в итоге денег совсем перестало хватать. Тогда взяли два кредита: брали их срочно, поэтому по невыгодной ставке.

Когда собственник понял, что вряд ли сможет справиться с этой ситуацией, он обратился к финдиректору. А тот начал работу со сбора отчета о движении денег.

И отчет показал: проблема в том, что клиентам разрешали выбирать, в каком размере вносить предоплату, например 30%, 50% или 70%. Клиенты всегда выбирали 30%, и магазину приходилось докладывать из своих, чтобы заказывать мотоциклы.

И получалось, что план по продажам выполнили на 100%, а денег в кассе только 30%. Да еще и эти 30% регулярно транжирят на ремонт, рекламу и прочее.

В итоге, магазин начал вести бюджет движения денежных средств, то есть планировать поступления и выбытия заранее: посчитал, сколько в среднем тратит каждый месяц на аренду, закупку, зарплаты, а значит — сколько должен зарабатывать. И стал выставлять план продаж не только в штуках, но и в размере полученных авансов клиентов. Заодно установил нижнюю планку аванса — не меньше 50%.

Так БДДС отражает цели и задачи бизнеса и показывает, как к ним прийти. Кроме того — это отличный ограничитель: если в БДДС написано, что на рекламу тратим 100 000 рублей, уже не получится потратить полмиллиона. А значит, не посыпется финансовая устойчивость компании.

С денежным потоком разобрались, дальше поговорим о вещах посложнее.

2. Следить, чтобы доходы были выше расходов

Простое правило — бизнес должен работать в плюс. Для этого нужно следить, чтобы денег поступало больше, чем уходило.

График поступлений и выбытий . Зеленые столбцы — это поступления, красные — выбытия, проще говоря — расходы. Хорошо, когда зеленые стабильно выше красных

Обычно расходов больше, чем доходов, когда у компании сроки выплаты дебиторки не бьются с выплатами кредиторки. То есть, ей платят позже, чем платит она. Например, компании нужно платить кредит 1 мая, но деньги от клиентов она получает только 7 мая — тогда красный столбик на этой неделе будет больше зеленого.

Если проблема в сроках выплаты дебиторки и кредиторки, стоит попробовать две вещи:

сократить отсрочки для клиентов, чтобы они платили раньше;

увеличить сроки кредиторки, например, договориться платить поставщикам попозже.

Еще компания может потратить больше из-за косвенных расходов компании, например, переезда в дорогой офис или экспериментов отдела маркетинга. В этом случае нужно смотреть, какие расходы компания может сократить, а от каких — отказаться совсем.

3. Растить прибыль

Чем больше прибыль, тем круче финансовая устойчивость компании. Но тут важно помнить, что растущая выручка ≠ растущая прибыль, и их значения не меняются пропорционально друг другу.

Растущая выручка ≠ растущая прибыль

В магазине «Свежесть» продали в июле огурцов на 80 000 рублей, а в августе – на 100 000 рублей — это выручка, деньги в кассе. Но выручка — это не прибыль, давай смотреть:

🌵 выручка в июле — 80 000 ₽

расходы в июле — 60 000 ₽

прибыль в июле — 20 000 ₽

☀️выручка в августе — 100 000 ₽

расходы в августе — 81 000 ₽

прибыль в августе — 19 000 ₽

Выручка в июле была меньше, чем в августе, а вот прибыль наоборот. Хоть разница и небольшая, она всё равно показывает, что в июле магазин работал эффективнее, чем в августе.

Выручка может расти, а прибыль быть меньше или оставаться на прежнем уровне из-за расходов. Например, если компания стала продавать больше, но в то же время больше тратить на закупку товаров, офис, рекламу или зарплаты сотрудников.

Чтобы понять, где именно проблема, нужно анализировать четыре рентабельности: по марже, по валовой, операционной и чистой прибыли. Эти рентабельности сигнализируют о проблемах на разных уровнях:

И анализ разных рентабельностей в динамике как раз поможет найти проблему, устранить ее и повысить прибыль:

Что с рентабельностью		Где искать проблему
Снижается рентабельность по марже	→	Что-то не так с переменными расходами — это те расходы, которые меняются вместе с заказом, например: приходит заказ на торт и кондитер покупает для него ингредиенты — это переменный расход. Если снижается рентабельность по марже, значит, переменные расходы слишком высокие либо слишком низкая наценка
Снижается рентабельность по валовой прибыли	→	Проблема в общепроизводственных расходах или направлении в целом. Например, если у «Свежести» несколько точек с огурчиками, снижение рентабельности по валовой прибыли в одной из них, говорит о том, что нужно проверить переменные и общепроизводственные расходы этой точки
Снижается рентабельность по операционной прибыли	→	Что-то не то с постоянными расходами — это те, что не зависят от количество заказов, например, оклады продавцов или аренда помещения
Снижается рентабельность по чистой прибыли	→	Нужно искать проблему на предыдущих уровнях или в кредитах и налогах. Рентабельность по чистой прибыли показывает, какой процент выручки превращается в чистую прибыль, и защищает от ситуации, когда обороты ого-го-го, а чистая прибыль никакая.

Если с рентабельностями всё хорошо и чистая прибыль растет от месяца к месяцу, компания повышает свою финансовую устойчивость.

4. Проверять, чтобы своих денег было больше, чем кредитных

А теперь пришло время фундаментальных вещей — будем считать коэффициенты финансовой устойчивости. Ура!

Итак, если компания для работы использует не только свои деньги, но и кредитные — это нормально. Ненормально, когда доля кредитных денег становится больше, чем доля своих, а займы тратятся на латание дыр в бюджете, а не развитие.

Есть исключение: кредитных денег может быть больше, чем своих, если это инвестиции. Например, стартап открывается на деньги инвесторов или предприниматель создает транспортную компанию и берет кредит, чтобы купить десять фур по 10 млн рублей. В этом случае компания будет работать не на свои, а не кредитные деньги, и это нормально.

Но обычно, когда у компании кредитных денег больше чем своих, она финансово неустойчива: если кредиторы потребуют вернуть все долги, бизнес может обанкротиться. И тут помогает контроль своих и кредитных денег через три коэффициента: финансовой устойчивости, независимости, соотношения своих и заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть оборотных активов компании финансируется из наиболее устойчивых источников: собственного капитала или долгосрочных займов. Рассчитывается по формуле:

Собственный капитал + долгосрочные обязательства / сумму активов

Все данные для расчета берут из Баланса:

У компании из примера коэффициент финансовой устойчивости будет таким:

11 800 000 + 8 500 000 / 24 400 000 = 0,83

Затем коэффициент сравнивают с нормой — это 0,8-0,9. Коэффициент от 0,8 говорит, что у компании всё отлично: она финансово устойчива, платежеспособна и финансовые проблемы ей не страшны. Если коэффициент меньше 0,8, значит, компания зависит от неустойчивых источников: кредитов от поставщиков или краткосрочных займов. Такую компанию финансово устойчивой не назовешь.

Коэффициент автономии или финансовой независимости. Показывает долю собственных средств компании среди всех источников финансирования. Этот коэффициент говорит о том, насколько компания свободна от долгов. Считается так:

Собственный капитал / Сумму активов

Данные для расчета снова берут из Баланса:

Для компании из примера расчет будет таким:

11 800 000 / 24 400 000 = 0,48

Идеально, если коэффициент автономии — 0,6-0,7. Нормально, если 0,5 — это значит, что половину всего, что есть у компании, она купила на свои деньги, а не кредитные. А вот если коэффициент автономии ниже 0,5, финустойчивость под угрозой, ведь больше половины активов компании куплены на чужие деньги. В этом случае нужно увеличивать собственный капитал, например, откладывать больше прибыли или снижать дивиденды.

Смотреть на коэффициенты нужно в связке: если коэффициент устойчивости в норме, а коэффициент независимости проседает — компания сильно закредитовалась. Это значит, что проверка на финансовую устойчивость не пройдена, и компании нужно снижать долю кредитов и увеличивать собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он показывает, во сколько раз долги компании больше, чем ее капитал.

Рассчитывается по формуле:

Долгосрочные + Краткосрочные обязательства / Собственный капитал

Собственный капитал — это активы бизнеса: недвижимость, оборудование, запасы, дебиторская задолженность и деньги за вычетом обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы, которые можно погасить через год.

Краткосрочные обязательства — это долги по кредитам, займам, налогам, которые нужно погасить в течение года.

Нормой считается результат в 0,5–0,7. Например, коэффициент 0,5 говорит: капитал компании в два раза больше, чем ее долги.

* Задача со звездочкой. Считать еще три коэффициента

Уровень максимум — считать ещё эти три коэффициента: платежеспособности, маневренности собственного капитала и краткосрочной задолженности. Если говорить не на финдиректорском, эти коэффициенты значат вот что:

• коэффициент платежеспособности — показывает, какая часть долгов компании обеспечивается ее активами. Проще говоря, сможет ли компания погасить долги, если продаст свои активы;

• коэффициент маневренности собственного капитала — показывает, какую часть капитала компания использует для текущей работы. Чем выше этот коэффициент, тем больше денег бизнесу нужно, чтобы работать;

• коэффициент краткосрочной задолженности — показывает, какую часть долгов нужно будет полностью погасить в этом году.

Решить задачу со звездочкой помогут формулы для расчета и нормы коэффициентов:

Коэффициент	Формула для расчета	Норма
Коэффициент платежеспособности	Активы бизнеса / Кредиторская задолженность + Краткосрочные и долгосрочные обязательства	больше 2 — идеально 1 — нормально, если у компании высокая оборачиваемость активов, стабильный спрос и низкие постоянные расходы меньше 1 —говорит о том, что компания идет к банкротству
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственный капитал – Внеоборотные активы / Собственный капитал	больше 0,5
Коэффициент краткосрочной задолженности	Краткосрочные обязательства / Краткосрочные + Долгосрочные обязательства	Чем меньше, тем лучше. Плохо, если показатель растет от месяца к месяцу — это значит, кредитов с коротким сроком возврата слишком много.

5. Копить баблишко

Когда компания научилась анализировать и планировать, время задуматься о страховке: если сейчас всё хорошо — это хорошо, но завтра условия могут измениться, и нужно заранее собрать соломки, чтобы было, что подстелить.

Такой соломкой будет подушка безопасности.

Подушка безопасности в бизнесе — это фонды, в которые компания откладывает часть чистой прибыли. Таких фондов может быть несколько, например, фонд на развитие, на выплату дивидендов, на премии сотрудникам, неприкосновенный запас.

Схематично фонды выглядят так:

Сколько в какой фонд перечислять, каждая компания решает сама

Смысл фондов в том, что деньги из них тратятся только на те цели, для которых фонд придуман. Нельзя взять деньги из фонда на развитие и потратить их на дивиденды. Такая система помогает компании, с одной стороны, наращивать собственный капитал, а с другой — копить на большие цели.

Но в сложной ситуации компания, конечно же, сможет достать деньги из фондов, чтобы остаться на плаву без кредитов. Именно так они и повышают финансовую устойчивость.

Еще лучше, если деньги делают деньги

Фонды — это отлично, но еще лучше деньги не просто будут лежать в ожидании своего часа, а генерировать новые деньги.

Например, в нашей практике была такая история: ювелирная компания накопила на счете 145 млн рублей, но деньги не использовали, потому что собственник боялся их тратить. А вдруг что-то случится?

Снять страх помогла система фондов. Мы разложили месячную чистую прибыль компании по фондам и увидели, что ее хватает на всё: дивиденды, накопления. И стали складывать ее не просто на счет, а по целевым фондам.

А те 145 млн рублей, что накопили до этого, собственник вложил в ценные бумаги. Так он не только повысил финансовую устойчивость, но и вырос в доходах, которые теперь дополнительно распределяет еще по четырем фондам: мотивации, развития, благотворительности и резервный фонд.