Автор: Наталия Климова, аудитор, методолог по международным стандартам аудита

Термин «кеш-пулинг» (англ. сash «денежные средства (ликвидность)» и pooling «слияние») относится к внутригрупповому балансированию ликвидности посредством централизованного финансового управления, которое обычно берет на себя материнская компания путем изъятия избыточных денежных средств из компаний группы или компенсирует ее для нехватки ликвидности за счет кредитов. Это элемент управления денежными средствами в соответствии с принципом «вытянутой руки». Процентные ставки, близкие к ставкам денежного рынка (но без учета прибыли банков), взимаются за внутригрупповые инвестиции или заимствования1.

Операции по кэш-пулингу (кэш пулинг/cash pooling) аудитор, как правило, видит при выполнении заданий в отношении компании, которая входит в единую корпорацию (группу компаний, холдинг). При этом аудитор может проверять как всю группу, так и отдельные структурные (дочерние) подразделения. При проверке всей или части компаний из группы у аудитора формируется более подробная картина о работе холдинга, в отличии от случаев, когда проверяется только одно их структурных подразделений: у одних дочерних организаций к концу рабочего дня (либо иного периода) остаются временно свободные денежные средства, в то время как другие вынуждены привлекать краткосрочные банковские кредиты для покрытия кассовых разрывов.

Денежные средства участников системы кэш-пулинга могут быть объединены в виртуальный пул (номинальный / notional pool) или же реальный пул (real pool). Организация виртуального пула означает объединение счетов участников без фактической их концентрации на основном счете (мастер-счете).

Таким образом, организация реального пула предполагает перечисление средств со счетов его участников на мастер-счет в конце банковского дня и перераспределение этих средств между счетами участников согласно их потребностям. С точки зрения договорных отношений кеш-пулинг оформляется в виде двух отдельных договоров (займа), где одна и та же дочерняя компания, к примеру, в договоре №1 выступает займодавцем, в договоре № 2 – получателем займа. Возможны также варианты сложных договоров.

На практике при аудите дочерних компаний отражение данного актива в бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде выдачи и получения обратно своих денег в рамках кеш-пулинга (как определили условно выше - договор №1) вызывает немало вопросов: финансовые вложения, денежные средства или вовсе дебиторская задолженность в балансе? Зачастую вариант с дебиторской задолженностью сходит на «нет» когда аудитор видит в договоре обязанность начислять проценты за пользование активом. При этом выданный процентный займ, который аудируемая компания относит в бухгалтерской (финансовой) отчетности к финансовым вложениям, по своей сути может не соответствовать в полном объеме признакам финансовых вложений и будет являться, например, денежным эквивалентом.

Аудитор может отнести данный случай к обстоятельствам, требующим выражения модифицированного мнения2.

Ниже приводится схема (методология), состоящая из 6 блоков для анализа операций по кеш-пулингу в ходе аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с правилами составления бухгалтерской отчетности, установленными в Российской Федерации, когда дочерняя компания перечисляет на регулярной основе имеющиеся денежные средства на счет материнской компании и получает их обратно:

Ниже приводится схема (методология), состоящая из 6 блоков для анализа операций по кеш-пулингу в ходе аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с правилами составления бухгалтерской отчетности, установленными в Российской Федерации, когда дочерняя компания перечисляет на регулярной основе имеющиеся денежные средства на счет материнской компании и получает их обратно:

 

 

 

Отражение активов по кэш-пулингу (кэш пулинг/cash pooling ) дочерних компаний (займодавцев)
в бухгалтерской (финансовой) отчетности в составе разд. II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса согласно Приказа Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций»3

 

Вариант А
по строке 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»

Вариант Б
по строке 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты»

 

1

2

3

1

Особенности договора и взаимоотношений

Нормативное регулирование

Глава 42 гражданского кодекса (часть 2)4

Взаимоотношения по существу для анализа (примеры, частные случаи)

договором предусмотрен график возврата в сроки не ранее чем через 3 месяца по каждому отдельно взятому траншу;

договором предусмотрен возврат займа по первому требованию заимодавца;
предусмотрены штрафные санкции в случае направления займодавцем заявки на досрочный возврат части или всего займа. договором предусмотрены сроки возврат займа в течение срока, превышающего 3 месяца, однако фактически возврат происходит по заявке (запросу, письму в рамках внутреннего документооборота) и в сроки, указанные займодавцем, не превышающие 3-х месяцев с момента выдачи транша;

 

 

 

 иные случаи

 

договором не предусмотрены точные сроки возврата займа, однако фактически возврат каждого отдельно взятого транша в течение анализируемого года, а также в период событий после отчетной даты (СПОД)5 до подписания бухгалтерской (финансовой) отчетности, происходит в пределах 3 месяцев с момента выдачи;

анализ движения денег по дням подтверждает, что деньги, возвращенные заемщиком в течение 3-х месяцев с момента получения транша, фактически в полном объеме перечисляются займодавцем (уходят) в течение нескольких дней его поставщикам, по которым наступил день оплаты в рамках иных договорных обязательств (фактически присутствуют устные договоренности).

2

Требования к формированию Учетной Политики

Нормативное регулирование

Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ6

 

статья 8. Учетная политика

...2. Экономический субъект самостоятельно формирует свою учетную политику, руководствуясь законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете, федеральными и отраслевыми стандартами.

3. При формировании учетной политики в отношении конкретного объекта бухгалтерского учета выбирается способ ведения бухгалтерского учета из способов, допускаемых федеральными стандартами.

4. В случае, если в отношении конкретного объекта бухгалтерского учета федеральными стандартами не установлен способ ведения бухгалтерского учета, такой способ самостоятельно разрабатывается исходя из требований, установленных законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете, федеральными и (или) отраслевыми стандартами.

5. Учетная политика должна применяться последовательно из года в год.

6. Изменение учетной политики может производиться при следующих условиях:

1) изменении требований, установленных законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете, федеральными и (или) отраслевыми стандартами;

2) разработке или выборе нового способа ведения бухгалтерского учета, применение которого приводит к повышению качества информации об объекте бухгалтерского учета;

3) существенном изменении условий деятельности экономического субъекта.

7. В целях обеспечения сопоставимости бухгалтерской (финансовой) отчетности за ряд лет изменение учетной политики производится с начала отчетного года, если иное не обусловливается причиной такого изменения.

 

ПБУ 1/2008 «Учётная политика организации»

 

пункт 7. Учетная политика организации должна обеспечивать:

...отражение в бухгалтерском учете фактов хозяйственной деятельности исходя не столько из их правовой формы, сколько из их экономического содержания и условий хозяйствования (требование приоритета содержания перед формой);

Применение международных стандартов как основа разработки федеральных и отраслевых стандартов

МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки»7

 

пункт 10. В случае отсутствия какого-либо МСФО, специально применимого к операции, прочему событию или условию, руководство должно использовать собственное суждение при разработке и применении учетной политики для формирования информации, которая:

(b)...(i) правдиво представляет финансовое положение, финансовые результаты и денежные потоки организации;

(ii) отражает экономическое содержание операций, прочих событий и условий, а не только их юридическую форму;

3

 

 

 

 

Обоснование отражения операций по кеш-пулингу по конкретной строке бухгалтерского баланса

Нормативное регулирование

ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»8

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»9

 

пункт 3. К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

пункт 5. Отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (далее - денежные эквиваленты). К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

Применение международных стандартов как основа разработки федеральных и отраслевых стандартов10

 Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»11

 

МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств»12

 

пункт 3.1.1 Организация признает финансовый актив или финансовое обязательство в своем отчете о финансовом положении тогда и только тогда, когда организация становится стороной по договору, определяющему условия соответствующего инструмента.

пункт 7. Эквиваленты денежных средств предназначены для урегулирования краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестирования или иных целей. Для того чтобы классифицировать инвестицию как эквивалент денежных средств, она должна быть легко обратима в известную сумму денежных средств и подвержена незначительному риску изменения стоимости. Таким образом, инвестиция обычно квалифицируется как эквивалент денежных средств только тогда, когда она имеет короткий срок погашения, например, три месяца или менее с даты приобретения.

Разъяснения (письма, рекомендации) регулятора

Письмо Минфина России от 15.08.2013 N 03-04-06/3323813

 

К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования. Согласно Приказу Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в составе разд. II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса обособленно раскрывается информация по группе статей «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»" и по группе статей «Денежные средства и денежные эквиваленты».

 

 Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской отчетности организаций за 2014 год14

 

 Исходя из пункта 5 ПБУ 23/2011 высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости, являются денежными эквивалентами. В бухгалтерском балансе, форма которого утверждена приказом Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н, денежные эквиваленты отражаются в группе статей «Денежные средства и денежные эквиваленты».
Учитывая это, в случае когда предусмотренные условиями договора займа сроки и порядок возврата заемщиком полученной суммы займа (например, возврат по первому требованию заимодавца) позволяют отнести данный заем к денежным эквивалентам, информация о таком предоставленном займе отражается в бухгалтерском балансе как показатель, детализирующий данные группы статей «Денежные средства и денежные эквиваленты».

4

 

 

Классификация денежных потоков
в отчете о движении денежных средств (ОДДС)

переводы на расчетные счета и обратно отражаются в инвестиционной деятельности.
Размещение денег показываются по строке 4223 «В связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам» (относится к строке 4220 «Платежи - всего», возврат — по строке 4213 «От возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)» (относится к строке 4310 «Поступления - всего»), которые в итоге формируют показатель строки 4200 «Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций».

размещение денег и их возврат в ОДДС не отражаются.
Остатки по таким траншам включаются в строки 4450 «Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода» и 4500 «Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода».

Нормативное регулирование

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

 

пункт 10. Денежные потоки организации от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации, классифицируются как денежные потоки от инвестиционных операций.
Примерами денежных потоков от инвестиционных операций являются: ...
е) предоставление займов другим лицам;

ж) возврат займов, предоставленных другим лицам;

пункт 6. В отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (далее - денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.
Денежными потоками организации не являются:
а) платежи денежных средств, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;
...
д) иные аналогичные платежи организации и поступления в организацию, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации.

5

 

 

Отражение процентов (%), полученных по займам выданным

по строке 4214 «Дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях» в части строки «Поступления – всего» и формирует показатель строки 4200 «Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций».

по строке 4119 «Прочие поступления» и формирует показатель строки 4100 «Сальдо денежных потоков от текущих операций»

Нормативное регулирование

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

 

пункт 9. Денежные потоки организации от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности организации, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций. Денежные потоки от текущих операций, как правило, связаны с формированием прибыли (убытка) организации от продаж.
 

пункт 9. Денежные потоки организации от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности организации, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций.
пункт 12. Денежные потоки организации, которые не могут быть однозначно классифицированы в соответствии с пунктами 8 - 11 настоящего Положения, классифицируются как денежные потоки от текущих операций.

6

 

 

Раскрытие информации в Пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности

Нормативное регулирование

ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»

ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств»

 

пункт 41. В бухгалтерской отчетности финансовые вложения должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

Также минимальная информация, подлежащая раскрытию с учетом требования существенности, определена в п.42

пункт 23. Организация раскрывает в составе информации о принятой ею учетной политике используемые подходы для отделения денежных эквивалентов от других финансовых вложений, для классификации денежных потоков, не указанных в пунктах 9 - 11 настоящего Положения, для пересчета в рубли величины денежных потоков в иностранной валюте, для свернутого представления денежных потоков, а также другие пояснения, необходимые для понимания информации, представленной в отчете о движении денежных средств.

Также минимальная информация, подлежащая раскрытию с учетом требования существенности, определена в п.25.

Таким образом, для подтверждения правильной классификации актива в виде операций кеш-пулинга в бухгалтерской (финансовой) отчетности аудитор не должен ограничиваться формальными признаками договора. Аудитору необходимо провести разносторонние аудиторские процедуры, проявлять профессиональный скептицизм на протяжении всего аудита и помнить о требование приоритета экономического содержания операций, событий и условий над их юридической формой.

Справочно:

На момент публикации данной статьи практически все крупные банки на рынке предлагают услуги кэш-пулинга для группы компаний:

1. ПАО Промсвязьбанк15 позиционирует услугу по cash pooling для корпораций как возможность автоматизировано распределять ликвидность между счетами компании.

2. ПАО Банк ВТБ 16 предлагает продукт для управлению ликвидностью крупного бизнеса как «материальный пулинг» - управление внутригрупповой ликвидностью за счет консолидации денежных средств и осуществления финансирования счетов группы компаний для обеспечения платежей участников пула.

3. АО Райффайзенбанк17 имеет продукт кэш-пулинг «Круиз-контроль» - вид материального пула, предназначенный для сопровождения большого количества счетов компаний. Он используется как инструмент внутригрупповых займов, привлечения финансирования и покрытия кассовых разрывов, экономии процентов на использовании заемных средств.

4. АО ЮниКредит Банк18 описывает на своем сайте Domestic Cash Pooling – полностью автоматизированный механизм консолидации денежных средств группы на едином Мастер-счете с возможностью автоматического подкрепления счетов участников под проведение платежей.

5. АО Банк ГПБ19 предлагает Cash Management - комплекс услуг, предназначенных для эффективного осуществления расчетов и управления остатками на банковских счетах, позволяющих контролировать внешние и внутренние финансовые потоки холдинговой структуры, и достигать следующих целей:

  • Получение дополнительного дохода за счет оптимизации управления консолидированными средствами группы компаний;

  • Оперативное получение информации о текущей ликвидности группы компаний;

  • Оперативное управление оборотными активами;

  • Решение проблемы кассовых разрывов;

  • Уменьшение потребности в дополнительном финансировании;

  • Оптимизация процентных доходов/расходов;

  • Снижение операционных расходов и упрощение ежедневного финансового учета внутри группы компаний;

  • Возможность ведения аналитического учета и сравнительного анализа финансово-хозяйственной деятельности по фактическим данным.

6. ПАО Сбербанк20 также позиционирует кеш-пулинг как опцию для управления платёжными поручениями группы компаний.

1. https://de.wikipedia.org/wiki/Cash-Pooling

2. Международный стандарт аудита 705 (пересмотренный) «Модифицированное мнение в аудиторском заключении»

(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 09.01.2019 N 2н) (ред. от 16.10.2023);

3. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) (с изм. и доп., вступ. в силу с отчетности за 2020 год) Окончание действия документа - 31.12.2024 в связи с изданием Приказа Минфина России от 04.10.2023 N 157н, при этом в соответствии с пунктом 2 Стандарта ФСБУ 4/2023, утвержденного Приказом Минфина России от 04.10.2023 N 157н «Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (Зарегистрировано в Минюсте России 21.03.2024 N 77591), ФСБУ 4/2023 применяется только начиная с отчетности за 2025 год;

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 24.07.2023) (с изм. и доп., вступ. в силу с 12.09.2023);

5. Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98 (утверждено приказом Минфина России от 25.11.1998 № 56н, с изменениями, внесенными приказами Минфина России от 20.12.2007 № 143н, от 06.04.2015 № 57н);

6. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 12.12.2023) «О бухгалтерском учете»;

7. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 04.10.2023);

8. Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02" (Зарегистрировано в Минюсте России 27.12.2002 N 4085);

9. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.03.2011 N 20336);

10. п.4 ст.20 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 12.12.2023) «О бухгалтерском учете»;

11. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н) (ред. от 17.02.2021)

12. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 04.06.2024);

13. Письмо Минфина России от 15 августа 2013 г. N 03-04-06/33238

14. Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской отчетности организаций за 2014 год (Приложение к письму Минфина России от 06.02.2015 N 07-04-06/5027);

15. https://www.psbank.ru/Corporate/CashManagement/Pooling?ysclid=m44gc03cav241980122

16. https://www.vtb.ru/krupnyj-biznes/raschety/produkty-upravleniya-likvidnostyu/materialnyy-puling/?ysclid=m44hco7aqc846696768

17. https://www.raiffeisen.ru/about/press/releases/197890/?ysclid=m44hn1i57e958666157

18. https://www.unicreditbank.ru/ru/corporate-banking/cash-management/liquidity-management.html

19. https://www.gazprombank.ru/corporate/settlement_cash_services/cash_management/?ysclid=m44hmgny25478469068

20. https://sber.pro/publication/upravliaemyi-plius-kak-tsifrovoe-kaznacheistvo-pomogaet-optimizirovat-finansovoe-planirovanie-v-korporatsii/?ysclid=m44hr5zrxc560790473